Tata: Transformación de un conglomerado para la India y el mundo


En una exclusiva cena de gala en 2011 en un salón de baile de Londres, la crème de la élite política y empresarial británica se reunió para elogiar a un hombre y una empresa que habían transformado la economía británica durante la última década.

“Te lo mereces muy cordialmente, gracias, no solo de todos los presentes. . . pero fuera del país ”, dijo el entonces viceprimer ministro Nick Clegg a la audiencia en el evento organizado por el grupo de expertos de Asia House. El ex ministro de Gabinete, Oliver Letwin, elogió las virtudes del "industrial más distinguido y que ha traído grandes beneficios a nuestro país y, de hecho, al suyo".

El destinatario de este elogio fue Ratan Tata, un septuagenario por su penúltimo año como presidente de Tata Sons, India, que supervisa un imperio empresarial de 152 años que abarca decenas de empresas, desde la fabricación hasta las aerolíneas, el comercio minorista y la TI. . Alrededor del cambio de milenio, comenzó una juerga de compras en el extranjero, con Gran Bretaña en su centro, que para muchos representó el apogeo de una era de globalización.

Tata adquirió Jaguar Land Rover, Tetley Tea y el fabricante de acero angloholandés Corus, que incluía la acería más grande de Gran Bretaña en la ciudad galesa de Port Talbot. Después de que Tata comenzó a operar bajo el dominio colonial británico, se convirtió en el principal empleador industrial del Reino Unido y fue un símbolo orgulloso del equilibrio cambiante del poder económico en el siglo XXI.

  Gráfico de línea de tiempo que muestra las adquisiciones en el extranjero seleccionadas de Tata (2000-2010) por empresa (el tamaño del círculo indica el valor de la transacción), $ m

“Cuando invierto en el Reino Unido, descubro que hay enormes capacidades que no son reconocidos ”, dijo Tata a los invitados esa noche. “Mire lo que realmente podría hacer Gran Bretaña. Todo esta ahí. “

La estrategia de Tata Group en el país y en el extranjero, en particular su dependencia de la industria británica, se ha puesto a prueba desde entonces. La mayoría de las adquisiciones internacionales se produjeron antes de la crisis financiera de 2008, de la cual la industria europea tuvo dificultades para recuperarse. Los problemas se vieron exacerbados por el Brexit y las guerras comerciales. Incluso Tetley ha luchado con un público británico que bebe menos té.

La recesión económica causada por el coronavirus se ha sumado a sus problemas en docenas de países en el enorme grupo de ventas de $ 113 mil millones y podría verse obligado a reducirlo. Natarajan Chandrasekaran, el presidente, sigue comprometido con el negocio de acero de Tata en el Reino Unido , pero no descarta una salida si fracasan los planes de reestructuración. "Estamos en un punto de inflexión con Tata Steel", dice.

  El acero laminado en caliente se mueve a través de un laminador en las instalaciones de IJmuiden de Tata Steel en IJmuiden, Países Bajos.
El acero laminado en caliente pasa por un molino en la planta de Tata Steel en IJmuiden, Países Bajos. © Jasper Juinen / Bloomberg

El negocio del acero británico, que no ha roto incluso a nivel operativo durante una década, está sangrando. El malestar entre los empleados holandeses culminó en junio durante la primera huelga en casi 30 años en la planta de IJmuiden de Tata Steel Europe en los Países Bajos. JLR, que se ha quedado atrás de otros fabricantes de automóviles debido a la falta de escalabilidad y los costos inflados, está despidiendo a 1.000 trabajadores adicionales, ya que apunta a ahorrar £ 5 mil millones para el próximo marzo.

La profundidad de la carga obligó a Tata a buscar paquetes de rescate del gobierno británico. Pero aunque Tata dijo la semana pasada que actualmente no está buscando financiación gubernamental para JLR, ha seguido buscando apoyo para su negocio de acero.

Tata ahora enfrenta demandas de analistas y otros para retirarse y concentrarse nuevamente en India, su mercado interno, donde el aumento de los ingresos, el consumo y el uso de Internet entre los 1.400 millones de habitantes hacen que Europa parezca comparativamente menos prometedora. Sin embargo, Chandrasekaran, quien asumió el mandato de eliminar la deuda y simplificar el conglomerado en 2017, dijo que estaba decidido a revitalizar sus operaciones de fabricación deficientes en el Reino Unido, incluso cuando el grupo busca nuevas oportunidades en casa.

  El gráfico muestra que el sólido desempeño de Jaguar Land Rover se ha deteriorado en los últimos años. Ingresos frente a ingresos netos (miles de millones de GBP) "srcset =" https://www.ft.com/__origami/service/image/v2/images/raw/ https% 3A% 2F% 2Fd6c748xw2pzm8.cloudfront.net% 2Fprod% 2F8a59e810-e943-11ea-83b5-f3d2489e7be9-standard.png? dpr = 1 & fit = scale-down & quality = high & source = next & width = 700 1x, https: .com / __ origami / service / image / v2 / images / raw / https% 3A% 2F% 2Fd6c748xw2pzm8.cloudfront .net% 2Fprod% 2F8a59e810-e943-11ea-83b5-f3d2489e7be9-standard.png? dpr = 2 & fit = scale-down & = medium & source = next & width = 700 2x

Tata utiliza Tata Consultancy Services, un grupo de subcontratación de TI con una facturación anual de más de 20 mil millones para su principal generador de dinero. USD y presencia en docenas de países, en un auge posterior a la pandemia en India y en todo el mundo. El grupo también está considerando nuevos proyectos, incluidos planes para una ambiciosa "super aplicación" que espera que la lleve a la vanguardia del floreciente mercado de tecnología de consumo de la India.

“El enfoque en las regiones debería cambiar continuamente según la demanda. ¿Dónde está la próxima gran oportunidad? ”, Dice Chandrasekaran. "Eso no significa que nos estemos retirando de la globalización".

Segunda casa

Poco después de que Jamsetji Tata fundara una empresa textil y comercial con el mismo nombre en 1868, viajó a Inglaterra para conocer de primera mano las fábricas del país. En 1907, Tata Group abrió su primera oficina en el extranjero en Londres, pero pasaría casi otro siglo antes de que Tata, prosperando en una economía india recientemente liberalizada, hiciera sus mayores avances en el extranjero.

"La visión y el interés de Ratan Tata era expandirse al extranjero, ya que las oportunidades en India son limitadas porque están en muchos sectores [already]", dice una persona cercana al grupo. "Pensaron que Londres era el lugar y empezaron a explorar".

Después de que Tata adquiriera Tetley por primera vez en 2000, entró en la industria pesada británica cuando compró Corus en 2007 después de ocho horas de trabajo por 6.200 millones de libras, haciendo una oferta contra un rival brasileño. Sin embargo, la incursión europea de Tata Steel pronto resultó problemática. No solo fue caro, una prima del 68 por ciento sobre la oferta del precio de las acciones de Corus, sino que también coincidió con el apogeo del boom de las materias primas.

Desde entonces, los problemas se han agravado. La industria siderúrgica europea nunca se recuperó por completo de la crisis financiera de 2008 y Tata Steel no recibió dividendos de su filial europea.

Aunque la planta holandesa IJmuiden de la empresa se beneficia de las economías de escala y de su propio puerto de aguas profundas, la empresa británica sufre de un legado

  Boris Johnson pesó por última vez bolsas de té envueltas durante una visita electoral a la fábrica de té Tetley en Tata Global Beverages en Stockton- on-Tees, que implica subinversión, altos costos de energía y fábricas geográficamente dispersas Noviembre
Boris Johnson pesa bolsas de té durante una visita electoral a la fábrica de Tetley, parte de Tata Global Beverages, en Stockton-on-Tees el año pasado Noviembre. © Daniel Leal-Olivas / Pool / Reuters

La fuerza laboral holandesa se queja de que sus acerías son normalmente rentables y todavía tienen que apoyar a la planta hermana en problemas en Port Talbot, creando tensiones que se expresaron durante las recientes huelgas en t es decir, Holanda.

"Vemos que [for more than] 20 años – y también en la época de Corus – obtenemos ganancias aquí y el dinero va a Gran Bretaña", dice Roel Berghuis, director del sindicato FNV. Representación de trabajadores holandeses. "Ese es el sentimiento en IJmuiden". La empresa niega que Tata Steel Netherlands haya cubierto alguna vez las pérdidas en Tata Steel UK.

Tata amenazó con abandonar la industria del acero del Reino Unido en 2016, pero el gobierno lo convenció de quedarse en ausencia de un comprador creíble. La Comisión Europea bloqueó el año pasado una empresa conjunta europea planificada con la empresa alemana Thyssenkrupp por motivos de competencia. Mientras tanto, se centró en operaciones más exitosas en India y adquirió una siderúrgica en quiebra en 2018. El negocio nacional representa ahora dos tercios de la capacidad de acero y Europa un tercio.

  Tata tiene que decidir si continuar financiando el negocio del acero del Reino Unido o reducir sus pérdidas cerrando Port Talbot (en la foto)
Tata ha estado considerando reemplazar los altos hornos dobles que se muestran en Port Talbot por hornos de arco eléctrico que reciclan chatarra. © Matthew Horwood / Getty

El grupo ahora debe decidir si el negocio del acero del Reino Unido continuará siendo financiado con pocas perspectivas de ganar dinero a corto plazo o si reducirá sus pérdidas cerrando Port Talbot y vendiendo las fábricas más pequeñas. . Este último tendría una carga política en vista de sus otros intereses británicos.

Una opción examinada por Tata es reemplazar los altos hornos gemelos de Port Talbot por hornos de arco eléctrico que reciclan chatarra, una solución más ecológica. Sin embargo, la revisión requeriría cientos de millones de libras de inversión e inevitablemente conduciría a importantes pérdidas de puestos de trabajo ya que los hornos eléctricos requieren menos mano de obra.

“Si podemos resolver este plan”, dice Chandrasekaran, “podemos transformar la zona industrial de Gales para lograr una sostenibilidad a largo plazo. [But] Si esto deja de ser rentable, tendremos que buscar otras opciones. “Y si bien el Brexit no hizo que el Reino Unido fuera poco atractivo en sí mismo, los aranceles o los controles aduaneros disruptivos podrían hacer que el negocio del grupo sea“ no competitivo ”.

  Gráfico que muestra que el negocio europeo de Tata Steel ha estado en problemas desde la crisis financiera, ganancias (miles de millones de libras esterlinas) "srcset =" https://www.ft.com/__origami/service/image/v2/images /raw/https%3A%2F%2Fd6c748xw2pzm8.cloudfront.net%2Fprod%2Fb5409290-e943-11ea-b46f-d9941e63e28e- standard.png? dpr = 1 & fit = reduce & quality = mayor & source = next & width = 700 1x, https://www.ft.com/__origami/service/image/v2/images/raw/https%3A%2F% 2Fd6c748xw2pzm8.cloudfront .net% 2Fprod% 2Fb5409290-e943-11ea-b46f-d9941e63e28e-standard.png? Dpr = 2 & ajuste = reducido & calidad = medio & fuente = más & ancho = 700 2x

Problemas con el coche

La fortaleza del grupo en la industria británica se cimentó con la compra del Jaguar Land Rover 2008 de Ford Tata Motors.

Cuando el grupo de automóviles de lujo se puso a la venta, el Sr. Tata estaba en una expedición de exploración ultrasecreta a Gran Bretaña. a instancias del campeón industrial británico Kumar Bhattacharyya. Tata viajó por las ubicaciones de Jaguar en West Midlands en un Mini Cooper alquilado y vio las fábricas de automóviles en ruinas como una oportunidad para que el grupo indio fortaleciera sus actividades internacionales.

Casi una década después de adquirir 1.500 millones de libras esterlinas, la propiedad del grupo por parte de Tata fue un ejemplo de libro de texto de gestión internacional. La empresa creó un equipo de gestión liderado por el ex director gerente de BMW, Ralf Speth, invirtió dinero en el negocio y en gran parte dejó que el fabricante de automóviles se encargara de la gestión. Las ventas anuales aumentaron de £ 4 mil millones en el momento de la adquisición a £ 25 mil millones el año pasado.

  Los empleados trabajan en un automóvil Jaguar en la línea de producción de la planta de ensamblaje Jaguar de Tata Motors en Castle Bromwich.
Empleados trabajan en un automóvil Jaguar en la línea de producción en la planta de ensamblaje JLR de Tata Motors en Castle Bromwich © Simon Dawson / Bloomberg

Sin embargo, los años de abundancia provocados por la demanda china de vehículos deportivos utilitarios que son el sello distintivo de la El grupo está, se ha levantado, enmascarado los problemas subyacentes que fueron expuestos por una desaceleración en la industria automotriz mundial. El gasto excesivo, una variedad desordenada de vehículos en los que las dos marcas compitieron entre sí, y la falta de inversiones considerables en ingeniería eléctrica han dejado a JLR atrás de sus competidores globales.

El negocio se está reduciendo enormemente en una industria en la que incluso los jugadores más grandes siguen activos. Las empresas automotrices, incluidas marcas premium como BMW y el propietario de Mercedes-Benz, Daimler, miden sus ventas en millones. JLR solo vendió 500,000 autos el año pasado.

Los analistas dicen que los recortes de hasta £ 6 mil millones en los últimos dos años todavía están muy por debajo de la revisión requerida. "JLR parece apegarse a reducciones de costos incrementales en lugar de abordar los grandes problemas de la compañía", dijo Robin Zhu, analista automotriz de Bernstein con sede en Hong Kong.

Chandrasekaran, sin embargo, es optimista sobre las perspectivas del fabricante de automóviles. "Jaguar Land Rover fue una gran historia", dice, rechazando llamadas para eliminar la marca Jaguar de bajo rendimiento y vender una participación en la empresa. “Estamos comprometidos con ambas [JLR] marcas”.

  Natarajan Chandrasekaran, presidente de Tata Sons, centro derecha, posa para una selfie con un participante en una conferencia de prensa de Tata Motors en Auto Expo 2020 en Noida, Uttar Pradesh. India, febrero
Natarajan Chandrasekaran, presidente de Tata Sons, centro derecha, posa para una selfie con un participante en una conferencia de prensa de Tata Motors en la feria de Noida, Uttar Pradesh en febrero © Prashanth Vishwanathan / Bloomberg

Im En julio, Tata Motors nombró al exjefe de Renault, Thierry Bolloré, nuevo director general de JLR para crear un futuro para la empresa.

El Sr. Chandrasekaran también se compromete a ayudar a Tata Motors a reducir la carga de su deuda y reducir la deuda del grupo a mediados de la década. "Haremos reducciones significativas de la deuda durante los próximos tres años", dice. La falta de superposición entre Tata Motors, la empresa matriz inmediata de JLR con su propio equipo de gestión, y el negocio del Reino Unido ha desconcertado durante mucho tiempo a los analistas e incluso a los expertos corporativos.

Las ofertas de modelos enormemente diferentes (SUV premium de JLR, automóviles de bajo costo y vehículos comerciales de Tata Motors) significa que ni siquiera los ahorros de costos rudimentarios, como compartir plataformas de vehículos, están disponibles.

"Ralf [Speth] piensa en una dirección, Günter [Butschek, Tata Motors CEO] en otra, y ambos reportan a Chandra", dice un ex director senior de Tata. "Es un desastre."

La visión de Chandrasekaran incluye un impulso más amplio hacia los vehículos eléctricos en la India, así como "aspiraciones globales" para la rama de vehículos comerciales nacionales. "Tata Motors tiene un enorme potencial de crecimiento", dice.

Crítica nacional

En India, el Grupo Tata se enfrenta a cuestiones difíciles con respecto a su cuadro de mando internacional.

El ex presidente Cyrus Mistry, quien está involucrado en una acalorada batalla legal con el grupo por su caída en 2016, se argumentó en la corte en junio que "una serie de adquisiciones globales mal concebidas [s]" resultó en "la mayor destrucción en el mundo Historia de la empresa india ". Y afirmó que el desempeño de Tata se ha deteriorado desde que se fue.

En una réplica a la corte, Tata Sons negó enfáticamente las acusaciones del Sr. Mistry y defendió el historial del grupo. Se ha argumentado que el Sr. Mistry "principalmente manipuló su tiempo al timón y culpó al pasado" mientras cargaba a la administración posterior con cientos de miles de millones de rupias en deficiencias no abordadas.

  Puestos fuera de una acería Tata en Jamshedpur, Jharkhand, India. La empresa se centra en los 1.400 millones de habitantes del país.
Puestos fuera de una planta de Tata Steel en Jamshedpur, Jharkhand. La empresa está volviendo a centrarse en la India y sus 1.400 millones de habitantes. © Anindito Mukherjee / Bloomberg

Nirmalya Kumar, jefe de estrategia de Mistry, sostiene que Tata no prestó suficiente atención al mercado interno. "Dadas las oportunidades de la India frente al resto del mundo, combinadas con las capacidades del Grupo Tata, en el pasado nos habíamos excedido en términos de la combinación internacional y nacional", dice.

Chandrasekaran contrarresta esto: el grupo continúa expandiéndose en el extranjero y ve a Gran Bretaña como un "segundo hogar", incluso si involucra nuevas actividades indias.

India ha registrado más de 3 millones de casos de coronavirus, y la recolección de negocios en Tata en el país fue una suerte desigual durante la pandemia. Los fuertes golpes sufridos por las compañías aéreas y hoteleras se compensan parcialmente con la sólida demanda de productos básicos cotidianos como la sal o el té, así como TCS, que avanza hacia áreas como la inteligencia artificial y los servicios en la nube.

Un proyecto central para la visión de Chandrasekaran es transformar Tata en un grupo digital centrado en el consumidor en un momento en que las empresas tecnológicas globales en la India están invirtiendo dinero en el comercio electrónico y cientos de millones por primera vez en teléfonos inteligentes. usar y comprar en línea.

Tata ha transformado sus marcas de alimentos y bebidas en una nueva empresa mundial de bienes de consumo, incluida una renovada Tetley. También está impulsando planes ambiciosos para lanzar una “súper aplicación” de Tata que por primera vez encapsula la diversa gama de productos y servicios, desde entrega de comestibles y entrega de comestibles hasta servicios financieros y electrónicos.

Al hacer un balance de los altibajos del grupo durante las últimas dos décadas, el presidente dice que no tiene intención de retirarse, ni en Europa ni en ningún otro lugar.

"Estamos haciendo todo lo posible para abordar el futuro", dice. "Nos estamos preparando para aprovechar las oportunidades".

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