State Street está adoptando la nueva regla ESG de EE. UU.


State Street Global Advisors, el tercer administrador de patrimonio más grande del mundo, ha formulado una regla propuesta de los Estados Unidos sobre el uso de inversiones ambientales, sociales y de gobierno en las carteras de pensiones, argumentando que esto podría poner en peligro los ingresos de jubilación de millones de personas. [19659002] En junio, el Departamento de Trabajo presentó planes para una regla que requiere que los administradores privados de pensiones demuestren que no sacrifican los rendimientos financieros al poner dinero en activos centrados en ESG.

El administrador de riqueza de $ 3 mil millones, sin embargo, no apoyó este cambio y se unió a un coro creciente de organizaciones e inversores que exigían que DoL retirara sus propuestas.

"Abordar los problemas clave de ESG es una buena práctica comercial y es esencial para el desempeño financiero a largo plazo de una empresa: una cuestión de valor, no de valor", escribió Lori Heinel, subdirectora global de inversiones y asesora general de Katherine McKinley. de SSGA, en una carta al DoL. "Estamos tratando de capturar estos impulsores de valor para los accionistas a largo plazo para nuestros clientes".

El uso de ESG en las decisiones de inversión ha prevalecido en Europa y se acepta cada vez más que los problemas relacionados con el cambio climático y la mala gobernanza corporativa Esto puede afectar la salud financiera a largo plazo de las empresas. Los gestores de activos invirtieron mucho en la región, se ampliaron los equipos con conocimientos técnicos de ESG y se lanzaron fondos especiales.

Sin embargo, la tendencia emergente hacia la llamada inversión sostenible ha tenido una reacción violenta en los Estados Unidos. Las grandes empresas se comprometen a garantizar que los inversores se centren únicamente en las métricas financieras tradicionales.

SSGA dijo que le preocupa que DoL Impact Investing, que tiene como objetivo invertir por una razón, haya asociado la integración ESG cuando los inversores consideran los posibles riesgos financieros de problemas como el cambio climático o alta compensación ejecutiva como parte de su proceso de selección de valores.

"Aunque tener en cuenta los factores ESG significativos en las estrategias de inversión ofrece ventajas para los inversores, la sugerencia del departamento desafortunadamente desaconseja dicha integración de los planes privados de los EE. UU., Lo que podría comprometer los planes, participantes y beneficiarios de acceso restringido a uno todo tipo de inversiones orientadas al valor a largo plazo que podrían contribuir a asegurar el futuro en relación con la provisión de vejez ”, dice la carta de SSGA.

La regla aumentaría la "incertidumbre y el riesgo legal" para los planes de jubilación, agregó SSGA, argumentando que el análisis de costo-beneficio del DoL de la regla propuesta "subestima enormemente" el costo de los planes de pensiones.

Ceres, un grupo de defensa sin fines de lucro que trabaja con los principales inversores en temas de sostenibilidad, también ha escrito al DoL diciendo que le preocupa que la regla propuesta "evite que los fideicomisarios evalúen riesgos y oportunidades de ESG financieramente significativos". sus inversiones ".

En respuesta a una consulta de DoL, Mindes Lubber, CEO de Ceres, dijo que la regla propuesta "refleja una visión obsoleta de que los factores ESG no son financieros y pueden reducir los retornos".

"Lo contrario es cierto", escribió. "Está claro que las emisiones de ESG tienen efectos y riesgos financieros a corto, mediano y largo plazo, que los clasifican con precisión en la categoría de todos los riesgos financieros significativos que se tienen en cuenta en la decisión de inversión".

Planes de contribución definida definidos en las propuestas se evitaría que ofreciera fondos ESG como inversiones estándar, donde muchos clientes terminan. Además, los fideicomisarios deben demostrar que las inversiones orientadas a ESG solo se seleccionaron con base en "criterios objetivos de rentabilidad-riesgo".

El Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York supervisa a casi 3,000 bancos, aseguradoras, fondos de pensiones y otras instituciones financieras con activos superiores a los $ 7 mil millones también advirtió que la nueva regla, si se adopta, "probablemente socavará los planes de pensiones de vejez que protegerlos ".

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