SoftBank invierte en fondos de Credit Suisse que financian sus apuestas tecnológicas


SoftBank ha invertido tácitamente más de $ 500 millones en fondos mutuos de Credit Suisse, lo que a su vez hizo grandes apuestas sobre la deuda de nuevas empresas respaldadas por el Fondo de Visión del conglomerado tecnológico japonés.

SoftBank realizó la inversión en el banco suizo. Tres personas que están familiarizadas con el asunto han aportado una cantidad de $ 7,5 mil millones en fondos financieros para la cadena de suministro. Con estos fondos, Credit Suisse está promoviendo inversores profesionales, como los tesoreros corporativos, como un lugar seguro para estacionar su dinero en las deudas a corto plazo de empresas aparentemente diversificadas.

Los documentos de marketing enviados a los inversores muestran que estos fondos han aumentado su exposición a varias empresas nuevas en el fondo de visión de $ 100 mil millones del grupo japonés durante el año pasado. Esto coincidió con una fase catastrófica en la que se eliminaron $ 18 mil millones del valor patrimonial de estas apuestas tecnológicas.

En el centro del flujo circular de finanzas se encuentra Greensill Capital, una compañía financiada por Vision Fund, que dice que hace que el financiamiento sea más justo ”. La compañía con sede en Londres, que emplea al ex primer ministro británico David Cameron como consultor, selecciona todos los activos que fluirán a los fondos de Credit Suisse en virtud de un acuerdo de 2017.

El acuerdo ha permitido a SoftBank proporcionar fondos de manera efectiva para apoyar a otras compañías de Vision Fund prepagando a sus proveedores, pero a través de un fondo combinado con otros inversores y fondos de otras compañías.

Esto significa que los inversores externos también corren el riesgo de que estas empresas no paguen sus deudas. Una persona que esté familiarizada con el acuerdo podría resultar problemática si no conoce el interés significativo de SoftBank.

"Pensaste que tenías un acuerdo de plena competencia en el que todos tus coinversores tenían un interés puramente financiero", dijo. "Imagine que luego descubrió que algunos de sus coinversores en realidad se autofinanciaban".

SoftBank, Credit Suisse y Greensill Capital declinaron hacer comentarios.

Los documentos de marketing para el principal fondo de financiación de la cadena de suministro de Credit Suisse muestran a fines de marzo cuatro de los diez compromisos más importantes para las compañías de fondos de visión, que representan el 15 por ciento de los $ 5.2 mil millones en activos. Esto incluyó a compañías severamente afectadas por la crisis del coronavirus, como la compañía hotelera india Oyo y la difícil feria de inicio de suscripciones de automóviles.

Un documento separado muestra que la feria con sede en Santa Mónica también fue la segunda mayor exposición al fondo de financiación de la cadena de suministro de "altos" ingresos de Credit Suisse a fines del año pasado.

En octubre, el fundador y CEO de la compañía de suscripción de automóviles renunció poco después de anunciar planes para reducir el 40 por ciento de su fuerza laboral. Las cuentas auditadas de ambos fondos muestran que no tuvieron exposición a la Feria al final del mes, lo que sugiere que solo comenzaron a financiar a la compañía después de que surgieron las dificultades.

Los clientes han retirado más de $ 1.5 mil millones de esta cadena de suministro este año después de que varios clientes de Greensill Capital hayan llegado tarde a colapsos corporativos de alto perfil y escándalos contables como la ex empresa FTSE 100 NMC Health. Credit Suisse ha informado a los inversores que un grupo de aseguradoras y Greensill cubren las pérdidas del fondo.

El financiero australiano Lex Greensill fundó la compañía en 2011 y consolidó su estatus como multimillonario de papel el año pasado cuando el Fondo Vision de SoftBank invirtió $ 1.5 mil millones en la compañía del mismo nombre.

Greensill Capital se especializa en la financiación de la cadena de suministro, donde las empresas piden dinero prestado para pagar a sus proveedores. Esta semana, el British Business Bank Greensill aprobó la provisión del denominado "financiamiento de facturas" a través del programa de préstamos para la interrupción de grandes negocios del British Corona Virus.

"Asegurar que el capital llegue a la economía real donde más se necesita es una parte integral de la recuperación económica del Reino Unido", dijo Greensill sobre la decisión.

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