Snowflake, Unity y JFrog se están moviendo hacia una OPI – TechCrunch, a pesar de la agitación en el mercado público


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Warren Buffet está dispuesto a invertir en un unicornio SaaS que quema dinero y que está a punto de salir a bolsa. A pesar de la reciente caída de las acciones de tecnología y los crecientes temores de la agitación electoral en Estados Unidos, esa es una de las razones por las que Snowflake está en camino de convertirse en uno de los mayores acuerdos del año. Y no es la única empresa que se resiste a la pandemia y a los problemas más nuevos que saldrá por la puerta pronto.

Primero Alex Wilhelm con más detalles sobre la presentación de copos de nieve:

La compañía estima el precio objetivo de la OPI de 75 a 85 USD por acción entre 20,9 y 23,7 mil millones de dólares, sumas enormes para la empresa privada. La OPI podría recaudar más de $ 2.7 mil millones para la puesta en marcha. Snowflake se valoró por última vez en alrededor de $ 12.5 mil millones cuando se recaudó una Serie G valorada en $ 479 millones a principios de este año.

Estos pronósticos de valoración incorporan dos colocaciones privadas de acciones en Snowflake, 250 millones de dólares cada una de Salesforce, el conocido jugador de CRM y Berkshire Hathaway, más conocido por sus rendimientos de inversión de los 80 y 90, Cherry Coke y Charlie Munger's Humor . Dejando a un lado las bromas, la inclusión de Salesforce en la OPI es digna de mención, pero no es una sorpresa, pero Berkshire participa en el debut público de Snowflake, una compañía con pérdidas históricas que son casi tiránicas.

En la actualidad, "El crecimiento épico, la mejora de los márgenes brutos y las pérdidas drásticamente reducidas" son factores que atraen a inversores como Buffett, concluye Alex.

En otro análisis previo a la OPI de esta semana, Eric Peckham analiza en profundidad Unity esta semana y actualiza un análisis exhaustivo que hizo el año pasado. Básicamente, el desarrollador del motor de juego podría desempeñar un papel más central en nuestro futuro en línea de lo que muchos parecen darse cuenta hoy:

Gran parte de la prensa sobre la presentación de la S-1 de Unity tergiversa el negocio. Unity se malinterpreta fácilmente porque la mayoría de las personas que no son desarrolladores (de juegos) no saben lo que está haciendo realmente un motor de juego, porque Unity tiene numerosas fuentes de ingresos y porque Unity y el competidor con el que más se compara – Epic Games: solo una superposición parcial en sus negocios …

Para aquellos en la industria de los juegos familiarizados con Unity, el S-1 podría sorprenderlo en algunos aspectos. Asset Store es una empresa mucho más pequeña que podría pensar que Unity es más una empresa de software empresarial que una plataforma de autoservicio para desarrolladores independientes, y las soluciones publicitarias aparentemente constituyen el segmento más grande de los ingresos de Unity.

Análisis para Extra Crunch, profundiza en el archivo y mapea los casos de osos y toros para la empresa. Algunos de los mayores problemas que encuentra es que todavía depende bastante de la publicidad (aunque quiere un múltiplo de SaaS) y sigue perdiendo mucho dinero en expansiones ambiciosas. Si lo desea, probablemente este no sea el tipo de postre helado de Warren Buffett. Los buscadores de riesgos y los futuristas, sin embargo, querrán probar este ejemplo gratuito del caso toro:

Los motores de juegos se están comiendo el mundo … Una variedad de actividades laborales y de entretenimiento ya se centran en el contenido interactivo. Unity ha demostrado valor y adopción temprana para una larga lista de casos de uso en numerosas industrias. Está a punto de incorporarse a la carga de trabajo diaria de millones de profesionales, desde ingenieros hasta diseñadores industriales, productores de películas y comercializadores. El negocio Create Solutions está en camino de convertirse en una especie de Adobe de próxima generación ($ 11 mil millones en ingresos de 2019): una suite creativa utilizada por los equipos de diseño, ingeniería, marketing y ventas en varias industrias. se utiliza.

Con la expansión de la tecnología AR y VR durante los próximos diez años, la aceptación de Unity solo aumentará. La mayor parte del contenido de AR y VR ya se creó con el motor de Unity, y la investigación y el desarrollo de Unity está facilitando la creación de dicho contenido para los profesionales (y estudiantes) menos técnicos. Esto permite a Unity expandirse en roles clave más arriba en la pila de contenido / tecnología de realidad mixta al proporcionar identidad, distribución de aplicaciones, pago y otras soluciones de experiencia de contenido.

En otra parte de nuestra cobertura de la OPI, Danny Crichton obtuvo los detalles sobre Palantir Insider aceleró sus ventas de acciones para Extra Crunch, y Alex miró las nuevas presentaciones S-1 de Sumo Logic y JFrog.

  Cheque en blanco SPAC

Crédito de la foto: Lawrence Anareta / Getty Images

Dos pensamientos de los SPAC

Las firmas de adquisiciones con fines especiales son ahora una cosa para las nuevas empresas de tecnología que quieren salir a bolsa, pero ¿tu el mejor? Esto es lo que dijo Josh Kopelman, uno de los principales inversores de capital de riesgo, sobre la entrevista de esta semana con Connie Loizos.

Por un lado, si alguna vez quisiéramos iniciar nuestro SPAC, me aseguré de ser propietarios de Lastround.com solo por diversión. [Laughs.] Sin embargo, es difícil ver la utilidad real de un SPAC. Y creo que ahora que el mercado se está moviendo hacia permitir listados directos con un componente de recaudación de fondos, podemos ver esto como una herramienta de recaudación de fondos o liquidez mucho más viable y común.

Una nueva tendencia de inicio que es más positiva es que se trata de fondos renovables (aumentos de ventana cortos para inversiones pequeñas y muy tempranas como la nueva oferta de AngelList).

Pero volvamos a los SPAC. George Arison, cofundador y co-CEO de Autokauf-Einhorn Shift, escribió en un blog invitado para Extra Crunch esta semana sobre cómo logró administrar su propio negocio a través de un SPAC. Entre otras cosas, las inversiones privadas en capital público no solo son buenas sino también indispensables:

Algunos en Silicon Valley consideran que aumentar un PIPE es una mala idea; francamente, esto es obviamente incorrecto. Una de las principales razones por las que los SPAC funcionan hoy en día, y por qué se diferencian de la primera generación de SPAC, que a menudo no funcionaba, es el proceso PIPE. El período PIPE permite a las empresas recaudar más capital, validar valoraciones y también crear una forma de convertir a los inversores en "situaciones especiales" en los inversores fundamentales que desea como accionistas a largo plazo.

Un descanso para los empleados de Bielorrusia y PandaDoc

Después de que el director general de PandaDoc, nacido en Bielorrusia, Mikita Mikado, apoyara públicamente a la oposición a la dictadura de su país, la policía estatal allanó la principal operación de la empresa en el país y encerró a cuatro de sus empleados sobre acusaciones falsas. Mientras luchan por la justicia de sus pares y por el proceso político del país, planean cerrar las actividades en el país y se están asociando con otras startups para exponer el daño a la escena tecnológica local. Más sobre el movimiento en el video con subtítulos a continuación:

Encuestas a inversores: el futuro de Proptech, Varsovia y más

Estábamos tratando de entender lo que realmente está pasando con el sector inmobiliario y la proptech dados los diversos impactos que ha experimentado últimamente el sector tradicionalmente glacial (pandemia, trabajo remoto, problemas de venta minorista, etc.). El martes realizamos la segunda parte de nuestra encuesta más reciente, que se centra en las oportunidades actuales y futuras. Aquí está Clelia Warburg Peters, Venture Partner de Bain Capital Ventures, sobre cómo hacer las paces con los agentes inmobiliarios y centrarse en los aspectos financieros y de procesamiento que no han sido molestados en mucho tiempo.

Hasta hace poco, la innovación en el espacio vital consistía en perturbar al agente de bienes raíces, y creo que los empresarios más exigentes comprenden cada vez más que el servicio es una parte clave de cualquier venta de vivienda … [T] La mayor oportunidad es encontrar una manera de aprovechar la posición del agente de bienes raíces como agente de bienes raíces (en cualquier forma) para vender o innovar productos relacionados, incluidos los seguros de propiedad, hipotecarios y domésticos.

En otra parte de la encuesta de la semana pasada, Mike Butcher ha estado preguntando a los inversores con un enfoque en Varsovia y Polonia y también está buscando gente con quien hablar sobre la escena tecnológica de Viena.

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#EquityPod

De Alex: [19659004] Hola y bienvenido de nuevo a Equity, el podcast de TechCrunch centrado en el capital de riesgo ( ahora en Twitter! ) donde desglosamos los números detrás de los titulares.

Todo el equipo estaba de regreso, con Natasha Mascarenhas y Danny Crichton y yo y Chris Gates detrás de escena ajustando los diales como siempre. Esta semana fue un verdadero esfuerzo de equipo mientras nos dirigimos a Disrupt, más aquí, nos vemos allí, pero todavía había muchas noticias.

Entonces, esto es lo que tenemos que hacer: [19659055] AngelList duplica la cantidad de fondos renovables y aporta esos ingresos de SaaS a la empresa que también invierte en los fondos renovables. Entonces eso es genial. (¡De verdad!)

  • Edtech se mantuvo caliente esta semana cuando Byju recaudó $ 500 millones de Silver Lake. Fundada en 2011, Byju & # 39; s es la empresa de tecnología educativa más valiosa que podemos imaginar. Está valorado en $ 10,8 mil millones.
  • En cuanto a Silver Lake, el grupo acaba de invertir mil millones de dólares en parte del imperio Reliance, esta vez en las ventas de Reliance. Y hablamos de JioMart, que se está apoderando de Flipkart y Amazon en el país.
  • Las siguientes fueron dos empresas con nombres que comienzan con "S" que han recaudado $ 100 millones en la última semana, a saber, Snyk, más aquí, y Sprinklr, más aquí.
  • En nuestro tema S, las ganancias de Slack fueron increíblemente interesantes. El trimestre de la compañía no recibió elogios de los inversores y se observaron algunos impactos negativos de COVID que también podrían afectar a las nuevas empresas.
  • Y otra empresa S que tiene que pasar: Snowflake. Todos estábamos en Twitter sobre el nuevo rango de valoración de la compañía y el hecho de que Berkshire Hathaway invertirá en él. ¡Esto es salvaje! ¡Que cosa!
  • Finalmente, llevamos a cabo una breve actualización de Palantir cuando salimos a bolsa. Danny tiene lo último aquí.
  • Empacamos todo lo que al menos era bueno para reír. Volveremos a Disrupt la semana que viene, ¡así que nos vemos allí!

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