Santander está desarrollando su brazo de capital de riesgo fintech de $ 400 millones ahora llamado Mouro Capital – TechCrunch


Santander, el gigante bancario multinacional español, anuncia que su división de empresas de tecnología financiera se subcontratará y gestionará de forma más autónoma en el futuro.

Anteriormente conocido como Santander Innoventures y fundado por primera vez en 2014, se funda el VC y se cambia el nombre de Mouro Capital. Seguirá siendo liderado por el socio general Manuel Silva Martínez, quien se unió a Innoventures hace cinco años y ha dirigido el fondo desde 2018, y el asesor senior Chris Gottschalk, quien se incorporó desde Blumberg Capital el año pasado.

En particular, a pesar de su nueva independencia establecida de Santander, Mouro Capital seguirá siendo el único inversor / LP, incluida la duplicación de su exposición actual, ya que el VC tiene $ 400 millones en fondos asignados.

Sin embargo, a mi leal saber y entender, Mouro será gestionado de forma autónoma por el banco multinacional para poder invertir más rápido, incluyendo la realización de apuestas junto con servicios financieros o fintech puros y en startups que podrían competir más directamente con las propias líneas de productos de Santander. Esto también debería ayudar a eliminar la percepción del mercado de que las compañías de cartera no son independientes del banco predominante para futuras inversiones o asociaciones con competidores de Santander.

Mientras tanto, Santander Innoventures apoyó a varios de los llamados unicornios (empresas por valor de más de mil millones de dólares) en una etapa inicial. Estos incluyen Ripple, Tradeshift y Upgrade. También hay una serie de salidas, incluidas iZettle a PayPal en 2018 por $ 2 mil millones y Kabbage, que Amex adquirió el mes pasado.

“A Mouro Capital le gustaría utilizar su experiencia en tecnología financiera, su red global y su sólida trayectoria para invertir con éxito en empresas emergentes en fase inicial y crecimiento en todo el mundo. El fondo continuará desplegando capital en Europa y América y liderará principalmente rondas de inversión con inversiones iniciales de hasta $ 15 millones y reservas adicionales ”, dice Santander.

Envié preguntas por escrito al socio general de Mouro Capital, Manuel Silva Martínez, para obtener más información. Las siguientes preguntas y respuestas se han editado fácilmente.

TechCrunch: ¿Qué le permite al fondo hacer esto que no ha podido? ¿Su independencia permite una inversión más agresiva en productos que puedan competir directamente con los servicios y productos del propio Santander? ¿O se trata más de velocidad en términos de que el comité de inversiones tome decisiones más rápidas?

Manuel Silva Martínez: Como fondo de capital riesgo para empresas, Santander InnoVentures se ha optimizado bastante en términos de actividad empresarial y velocidad de inversión. Sin embargo, el desarrollo hacia la estructura de Mouro Capital permite un enfoque adicional en los emprendedores y co-inversores (cuyo éxito es el objetivo principal), procesos aún más rápidos / ágiles y posiblemente una estrategia de inversión más audaz dentro de los temas y la política de inversión de los socios comanditarios acordados con nuestro acuerdo.

El cambio a una marca comercial separada también reduce la afiliación potencial que los empresarios temen como potencialmente conflictiva (propiedad comercial, intelectual), que se tranquiliza aún más con una separación legal más limpia. En términos de cambio de política de inversión, Mouro tendrá una estrategia de inversión más audaz que puede implicar invertir en competidores percibidos (lo que se ha hecho en el pasado, por ejemplo, Neobank Klar en México, Lender Creditas en Brasil o Curve en el Reino Unido). ), pero esto todavía se ajusta a la lógica de que si el capital de riesgo asociado con una empresa industrial fuera un faro para la "industria venidera", las inversiones en competidores emergentes que podrían transformar el panorama competitivo futuro / a largo plazo son como cualquier otra Asunto también alineado.

Además, Mouro también examinará los "límites" de los servicios financieros para que pueda esperar que Mouro se mueva a áreas como proptech, movilidad, logística, edtech, etc. de vez en cuando.

¿Qué tan grande es eso? equipo actual en relación con los miembros inversores y otro apoyo? ¿Y cómo cambiará eso en el futuro? es decir mayor apoyo operativo / de cartera o nuevos socios de inversión, etc.

El equipo de inversión actual consta de seis miembros, por lo que también se internalizan las finanzas, el cumplimiento legal y la comunicación (es decir, tres personas adicionales). El equipo ciertamente crecerá. Es pronto para decirlo, pero esperaríamos que el equipo de inversión agregue otros 3-4 profesionales con antecedentes que coincidan con nuestros valores (know-how fintech, know-how empresarial / operativo, contacto con ciertas redes que nos interesan , especialmente en Europa). [19659002] Además, crearemos un equipo de desarrollo comercial y soporte operativo para apoyar a nuestros negocios en sus necesidades de crecimiento y en la construcción de relaciones mutuamente beneficiosas con Santander y con toda la cartera.

Dicho esto, dado que usted se centra principalmente en servicios financieros / fintech, tal vez pueda contar un poco más sobre la futura tesis de Mouro.

Como usted dice, miramos muy lejos hacia el futuro de los servicios financieros e incluso miramos más allá de los límites de la industria actual. Nos hacemos preguntas fundamentales y construimos tesis sólidas sobre temas que nos apasionan mientras estamos abiertos a nuevas ideas que desafían nuestras creencias. En cierto sentido, estamos trabajando en tres horizontes que se complementan para dar cabida a diferentes perspectivas de la industria:

  • En el corto plazo, estamos invirtiendo en tecnologías que permitan a las empresas establecidas realizar la transición a procesos digitales a través de mejores procesos. Preguntas como: ¿Cómo podemos integrar la automatización y las aplicaciones en tiempo real en la infraestructura bancaria? ¿Cómo podemos construir ecosistemas de datos más ricos? ¿Qué nuevas propuestas de valor para el cliente están surgiendo en los mercados desarrollados y en desarrollo? ¿Cómo se pueden proporcionar los servicios bancarios a través de API? ¿Cómo se pueden integrar los fondos en los viajes de terceros?
  • También hay empresas con habilidades superiores (tecnología, ciencia de datos, capacidad instalada) que, en combinación con bancos u otras empresas emergentes, podrían construir nuevos negocios o iniciar nuevos negocios. Preguntas como: ¿Cómo las nuevas tecnologías y los nuevos paradigmas técnicos (inteligencia artificial, blockchain, computadoras cuánticas) están cambiando la forma en que funcionan los bancos? ¿Qué nuevas plataformas y utilidades de software empresarial serán la puerta de entrada a los servicios financieros del mañana? Se trata de construir nuevas empresas en el status quo de la industria actual uniendo los recursos y actores adecuados.

  • A largo plazo, también analizamos cómo la industria debería desarrollarse y reinventarse, posiblemente trascendiéndose y fusionándose con otras industrias para crear nuevas brechas. Preguntas como: ¿Cómo pueden las industrias integrarse más y converger hacia nuevos espacios en blanco financiados con fondos financieros? ¿Qué papel juega el dinero en un mundo rico en datos?

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