Reddit vs Wall Street Robots: los robots de Wall Street se enfrentan al confuso mundo de Reddit


De Justina Lee


Emojis de cohetes para ganancias de acciones. «Tendies» como jerga para las ganancias. GIF con tickers de la empresa.

El foro WallStreetBets Reddit es difícil de seguir para los humanos en el mejor de los casos. Pero ahórrese un pensamiento en las máquinas.

Después de que la locura del mes pasado en las acciones minoristas causó estragos en un caos sin precedentes, los fondos de cobertura que rastrean la plataforma con algoritmos tienen un nuevo propósito en su misión de descubrir la próxima locura del mercado.

Aún así, es un dolor enorme. No es fácil entrenar a las computadoras para que extraigan la charla de aficionados en los foros de mensajes en datos adecuados para el comercio del mundo real en cualquier lugar.

Incluso para la tarea más básica de identificar valores, un algoritmo debe aprender a equilibrar el habla, los memes y los errores tipográficos de los millennials con el tema previsto. Y eso es sólo el comienzo.

Pregúntale a la gente detrás de los robots de Reddit como Stefan Nann.

«No se puede simplemente usar la biblioteca de palabras en inglés estándar», dijo el director ejecutivo de Stockpulse, una empresa alemana de análisis de redes sociales. «Leímos estos comentarios y decidimos por nosotros mismos si este comentario es positivo o negativo; así es como entrenamos la máquina».

El análisis de sentimiento en WSB es el más reciente en el mundo de datos alternativos, con ingresos proyectados para crecer de $ 1,64 mil millones el año pasado a $ 17,35 mil millones para 2027. NN Investment Partners y PanAgora Asset Management se encuentran entre los inversores sistemáticos que buscan señales de negociación en las redes sociales, mientras que más corredores ofrecen a sus clientes herramientas para hacer precisamente eso.

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En teoría, por una buena razón. Una estrategia de seguimiento de la manada habría sido muy rentable en retrospectiva.

Stockpulse dijo que un indicador que mide el entusiasmo de GameStop por Reddit alcanzó su punto máximo a principios de diciembre, un mes sólido antes de que el precio comenzara a subir. Una estrategia de simplemente comprar las cinco empresas que más se discutieron sobre WSB durante la semana pasada podría haber logrado un retorno del 61% en 2020, según un backtest del proveedor de datos Quiver Quantitative.

Así es aproximadamente como funciona. Un usuario de Reddit está emocionado de por qué BlackBerry Ltd. vale más de cuatro veces el precio de sus acciones. Un algoritmo entrenado por un proveedor como MarketPsych luego registra el ticker y busca en la oficina de correos el intercambio de señales de sentimiento.

Intenta averiguar la intensidad de las llamadas alcistas basándose en señales como «líder», emojis, el uso de tiempos del futuro e incluso improperios. Luego, el proceso se repite en varias áreas de valores.

«Algunos nos llaman para intentar aprovecharnos de la manada», dijo Richard Peterson, psiquiatra certificado que fundó MarketPsych. «Algunos solo están tratando de encontrar formas de protegerse».

Sin embargo, en la forma de inteligencia artificial conocida como procesamiento del lenguaje natural, los tableros de mensajes no son tan simples como averiguar las señales de un líder empresarial cuando se realiza una llamada de ganancias, por ejemplo.

Cuando surge una nueva jerga, la gente debe actualizar el diccionario de las máquinas. Hacer esto a nivel mundial es aún más difícil. Al equipo de MarketPsych le tomó algún tiempo descubrir qué significan los diferentes emojis en diferentes culturas o que los comerciantes del Reino Unido que critican una acción podrían usar insultos más sutiles.

En un ejemplo dado por StockPulse, la computadora necesita aprender la diferencia entre «mantener» como un verbo y un fondo cotizado en bolsa con un ticker con los mismos caracteres.

Estos esfuerzos tienen una gran demanda.

«En algún momento se parece a un solo fondo de cobertura porque todos se comportan de la misma manera al mismo tiempo», dijo Francesco Filia, director ejecutivo del fondo de cobertura Fasanara Capital, quien comenzó a monitorear Reddit internamente el mes pasado. «Tienes que estar arriba».

Thinknum y Social Market Analytics se encuentran entre el número creciente de proveedores de datos de sentimiento que lanzaron recientemente productos que resumen la charla de acciones en Reddit de una forma u otra. Bloomberg LP, la empresa matriz de Bloomberg News, brinda acceso a fuentes de datos alternativas en el terminal y a través de la licencia de datos Bloomberg.

Dado que las personas actualmente representan aproximadamente una cuarta parte del volumen de negociación de acciones de EE. UU., Saber a dónde van las mentes del efectivo minorista debería, en teoría, resultar lucrativo. Tales conocimientos ayudarían a la multitud a descubrir dónde caerán las próximas bombas de mercado. Se sabe que el ejército minorista ejerció presión sobre la industria discográfica en enero cuando adoptó algunos de los nombres más odiados para dañar a los vendedores en corto, o «shorties» en la jerga de Reddit.

En NN Investment Partners, la científica de datos Melissa Lin dice que el sentimiento de seguimiento de señales funcionó mejor en las noticias y las redes sociales que simplemente perseguir la dinámica de precios.

Sin embargo, ciertos foros como Reddit no tienen un historial lo suficientemente largo de selección de acciones para computación que los quants como Lin. Aparte de la evidencia anecdótica, los inversores minoristas no tienen un historial sólido y constante, dice.

«No es una simple relación lineal entre el sentimiento y el rendimiento de las acciones», dijo Lin. «Se necesita mucha más investigación para filtrar el ruido, por lo que es realmente útil».

Emmanuel Hauptmann dice que su equipo Quant en RAM Active Investments comenzó recientemente a monitorear el parloteo bursátil en Twitter, que cree que está altamente correlacionado con Reddit, pero sus expectativas son bajas.

«Por el momento lo vemos como una pura reducción del riesgo», dijo el administrador del fondo. «No lo estamos usando como una señal alfa».

A pesar de todos los datos del mundo para rastrear los altibajos del sentimiento minorista, el momento del mercado lo es todo.

«Tan pronto como la gente esté en tu cara, diré: ‘¡Me encanta esto, muerte por los pantalones cortos!’ – Es demasiado tarde «, dijo Peterson de MarketPsych.

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