Ray Dalio dice que se avecina una ‘tormenta perfecta’ para la economía estadounidense

La Reserva Federal tiene una tarea difícil por delante: reducir la inflación galopante sin desencadenar una recesión severa y prolongada. Pero el banco central puede tener mucho trabajo por delante, ya que se enfrenta a lo que Dalio llama una «tormenta perfecta» de crisis.

“Debido al tamaño de los problemas que enfrentamos, no es algo a lo que estemos acostumbrados debido a su magnitud”, dijo Dalio en una entrevista con Bloomberg el miércoles en el Foro Económico de Greenwich en Connecticut.

Dalio, quien la semana pasada cedió el control de su firma de inversión de $150 mil millones, dijo que Estados Unidos enfrenta una tríada de desafíos contradictorios: una mala situación económica causada por niveles crecientes de deuda y tasas de interés bajas «ridículamente estúpidas», luchas internas entre demócratas y republicanos. y las consecuencias económicas de la guerra de Ucrania.

“Tradicionalmente, esas tres cosas son la tormenta perfecta. Todos se influyen mutuamente”, dijo Dalio.

Crisis de conflicto

Para reducir la inflación, la Reserva Federal ha recurrido a una agresiva serie de subidas de tipos de interés: cinco en lo que va del año y más previstas para 2023.

Es una reversión de las tasas de interés ultrabajas que la Fed ha mantenido durante la mayor parte de la pandemia, que Dalio calificó de «ridículamente estúpidas».

Las bajas tasas de interés de la Fed durante la pandemia y los extensos programas de estímulo del gobierno han dejado mucha deuda pública, creando una «burbuja» en la economía estadounidense, dijo Dalio. El banco central ahora está tratando rápidamente de reducir esta burbuja frenando la economía, pero el proceso inevitablemente causará «dolor» a los mercados.

“Han dado este gran paso adelante y ahora van a subir las tasas de interés hasta el punto de que haya suficientes dificultades económicas y dificultades en el mercado financiero para enfrentarlo”, dijo.

Y aunque reducir rápidamente la inflación es la principal prioridad de la Fed, el banco central también enfrenta dos conflictos, uno interno y otro internacional, que amenazan con ejercer más presión sobre la economía.

Dalio dijo que existen «diferencias irreconciliables» entre los partidos políticos de izquierda y derecha que gobiernan hoy en Estados Unidos, y esto ha contribuido a una enorme brecha de riqueza y una crisis socioeconómica que el país no conocía desde el principio. del siglo XX.

Además, la guerra en Ucrania amenaza con imponer una carga aún mayor a la economía estadounidense a medida que la Reserva Federal logra salir de la inflación. La guerra ha costado hasta ahora a los aliados de la OTAN, incluido Estados Unidos, alrededor de $ 8 billones, dijo Dalio, y es probable que los costos de reconstrucción continúen pesando sobre la economía estadounidense.

«No es que vayamos a dejar de gastar, así que tienes que llegar a ese equilibrio financiero de alguna manera», agregó.

La guerre d’Ukraine a peut-être coûté jusqu’à présent à l’économie mondiale jusqu’à 8,9 billions de dollars, selon une étude réalisée en août par l’Institut CD Howe, un groupe de réflexion économique non partisan basé en Canadá. Otros estudios han sido más cautelosos. La OCDE estimó el mes pasado que la guerra ha costado hasta ahora solo 2,8 billones de dólares, aunque el informe de la OCDE señala que la cifra podría ser mucho mayor a medida que el conflicto continúa ralentizando la actividad económica en los países desarrollados.

Dalio dijo que la Fed eventualmente podrá reducir la inflación a una tasa anual de 4% a 5%, por debajo del 8,3% registrado el mes pasado, pero eso requerirá que las tasas de interés continúen aumentando. Las tasas de interés podrían subir hasta un 4,5% desde el 3,25% actual, después de lo cual «la economía no podría sostener una tasa de interés mucho más alta que eso», dijo Dalio.

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