¿Puede Blockchain reducir la deuda de préstamos estudiantiles?


Robin Kim se graduó de la Universidad de Nueva York con una licenciatura en Economía en 2015. Pidió prestados más de $100,000 al gobierno de los EE. UU. y rápidamente quedó sujeto a altas tasas de interés. Desde entonces ha estado tratando de pagar su préstamo estudiantil.

Eventualmente, Kim refinanció a través de un prestamista privado para reducir la tasa de interés, pero se preguntó si había otra salida. «Estaba pagando $1,500 cada mes para cancelar ese préstamo», dice. «Esa cantidad podría haberse gastado mejor en otro lugar».

Como ex ingeniero en Coinbase y cofundador de Gallery, una plataforma en línea para que las personas seleccionen y compartan sus colecciones de NFT, Kim había considerado vender criptomonedas para pagar sus préstamos. Pero si lo hiciera, tendría que pagar impuestos sobre cada ganancia que obtuviera.

En cambio, Kim obtuvo un préstamo a través de una plataforma de préstamos construida en la cadena de bloques Ethereum llamada Aave. Usó este dinero para pagar sus deudas y ahora está trabajando para pagar el nuevo préstamo.

¿Cómo funcionan los préstamos DeFi?

Las finanzas descentralizadas son un término colectivo para las aplicaciones de blockchain utilizadas para crear productos financieros complejos. Dado que los préstamos DeFi no están vinculados al sistema bancario tradicional, a veces tienen tasas de interés más bajas, no afectan la solvencia del prestatario y, en teoría, podrían retenerse indefinidamente. 

Los préstamos DeFi pueden basarse en cualquier moneda digital. Estos incluyen monedas estables, es decir, criptomonedas cuyo valor está vinculado a fuentes externas como el dólar estadounidense. Para pedir prestado DeFi, los prestatarios primero deben publicar garantías en forma de criptoactivos por un valor superior al monto que desean pedir prestado. Cuánto más depende de un porcentaje establecido por el prestamista. Es un poco como depositar $100 en una moneda para pedir prestados $75 en otra.

Por ejemplo, el prestatario recibe el préstamo en monedas estables, que luego se pueden cambiar por dólares estadounidenses. Este dinero se usa para pagar una deuda y luego el prestatario eventualmente paga el préstamo DeFi para reclamar la garantía.

Sin embargo, con los beneficios de DeFi vienen los riesgos. La garantía de un prestatario puede liquidarse si su valor cae por debajo del valor del préstamo. A pesar de tener más liquidez de mercado que cualquier otra criptomoneda, Bitcoin sigue siendo muy volátil y su valor fluctúa en un promedio del 3 % por día. Si los precios caen demasiado, los prestatarios pierden su garantía. (Sin embargo, este riesgo se reduce cuando aumenta el precio del valor).

Las monedas estables también han sido el objetivo del escrutinio del gobierno debido a los riesgos que un mercado de monedas estables no regulado representa para la economía global. Los reguladores han advertido que los posibles cambios en el valor podrían generar pérdidas generalizadas para los titulares de monedas estables y desestabilizar todo el mercado financiero.

En noviembre de 2021, un grupo de trabajo del gobierno de EE. UU. recomendó al Congreso que los emisores de monedas estables estén sujetos a las mismas regulaciones que los bancos. En febrero, el representante de EE. UU. Josh Gottheimer, un demócrata de Nueva Jersey, anunció la Ley de Protección e Innovación de Stablecoin, que emitiría un seguro respaldado por el gobierno federal para las monedas estables. Estos movimientos reducirían el riesgo de volatilidad, pero una moneda respaldada por el gobierno ya no estaría descentralizada.

Otro riesgo importante es que los contratos inteligentes, los acuerdos automatizados que se acreditan en la cadena de bloques, no son infalibles. Los contratos inteligentes se ejecutan en función de condiciones predeterminadas escritas en código. Este código está escrito por humanos, y los errores, fallas o pirateos podrían confundir a los prestatarios.

Una cuestión de confianza

Por lo tanto, los prestatarios deben tener un buen nivel de confianza en la plataforma que emite su préstamo. Las plataformas más conocidas pueden tomar medidas de seguridad para reducir el riesgo. Por ejemplo, la comunidad de la plataforma Compound Treasury ha contratado empresas de seguridad para evaluar su historial crediticio y garantizar que su código sea seguro.

«Sin embargo, depende del usuario final, el desarrollador y el prestatario o prestamista evaluar verdaderamente la estabilidad y el riesgo del contrato inteligente», dijo Reid Cuming, vicepresidente y gerente general de Compound. «Creo que todavía estamos en un estado en el que todavía hay mucho margen de mejora aquí».

Cualquiera que conozca la dirección de tu billetera puede ver cuánto has pedido prestado.

Las plataformas DeFi también ofrecen poca privacidad a los prestatarios, lo que significa que cualquiera que conozca la dirección de su billetera puede ver cuánto pidió prestado y cuándo.

La criptoescéptica Molly White dice que esto divide a los usuarios en tres campos: personas que protegen su privacidad a expensas del uso de las principales plataformas criptográficas, personas que renuncian a algo de privacidad para usarlas y personas cuyas identidades están comprometidas y las billeteras criptográficas están vinculadas públicamente.

A medida que la elección de la plataforma se reduce a liquidez versus privacidad, muchos de los supuestos beneficios de la descentralización (privacidad, anonimato e independencia corporativa) ya no se aplican. Y administrar esos riesgos requiere conocimientos técnicos que la mayoría de los prestatarios simplemente no tienen.

Por un lado, dice White, algunos creen que estas plataformas hacen que las transacciones financieras que alguna vez fueron dominio de expertos estén disponibles para todos, «pero por otro lado, las personas están siendo atraídas a tomar decisiones arriesgadas que no tienen el conocimiento para hacerlo responsablemente. «capaz de diseñar».

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Kim se mantiene optimista. Compara la situación con los primeros días de Internet y dice que, a pesar de los riesgos, DeFi tiene el potencial de generalizarse. «Creo que DeFi estará a la par con las finanzas centralizadas… solo por la transparencia y la apertura», dice. «El ecosistema necesita madurar, pero creo que ese es el caso con cualquier tecnología nueva».

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