Philip Morris International ofrece 16.000 millones de dólares por Swedish Match


Swedish Match obtiene la mayor parte de sus ganancias del rapé sin humo al estilo sueco, también conocido como «snus».

Olivier Morín | AFP | imágenes falsas

El fabricante de Marlboro, Philip Morris International, confirmó el miércoles una oferta de $ 16 mil millones para comprar a su rival Swedish Match como parte de su impulso acelerado hacia las alternativas de tabaco sin humo.

Las acciones del fabricante con sede en Estocolmo alcanzaron un récord en las primeras operaciones después de que su directorio aprobara la oferta en efectivo de 161.200 millones de coronas del gigante estadounidense y suizo del tabaco.

Swedish Match ahora cotiza con una prima del 32% desde que se anunciaron por primera vez las conversaciones entre las dos compañías el viernes. Las acciones de Philip Morris International se cotizan ligeramente al alza después de un viaje accidentado desde el viernes.

El acuerdo, que ahora está sujeto a la aprobación de los accionistas, marca la última fase en el esfuerzo continuo de Philip Morris International para reducir su dependencia de los cigarrillos tradicionales frente al creciente escrutinio público.

Un líder del mercado en «snus» sin humo

Swedish Match, de 107 años, es mejor conocida por producir rapé sueco tradicional con la marca General Snus, un tipo de bolsa de tabaco sin humo que se coloca entre el labio superior y las encías como una alternativa a fumar.

Aunque el snus general es ilegal en la UE debido a problemas de salud, el snus general de Swedish Match recibió la aprobación de la Administración de Drogas y Alimentos de EE. UU. en 2019 después de que se descubrió que tenía un riesgo reducido de «cáncer oral, enfermedad cardíaca». [and] cáncer de pulmón» que los cigarrillos.

Sin embargo, la FDA determinó en ese momento que dichos productos generalmente no se consideraban seguros ni estaban aprobados por la FDA. «Todos los productos de tabaco son potencialmente dañinos y adictivos», agregó.

La oferta de Philip Morris International por Swedish Match, con sede en Estocolmo, es parte de sus planes más amplios para expandirse más allá de los cigarrillos tradicionales.

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Mientras tanto, la compañía ha visto un rápido crecimiento de sus nuevas bolsas de nicotina sin tabaco, «Zyn», en los últimos años en medio de la creciente demanda de alternativas de cigarrillos por parte de los consumidores.

En los resultados del primer trimestre publicados el miércoles, Swedish Match informó un fuerte aumento en las ventas y ganancias de Zyn en los EE. UU., con un aumento de los envíos del 35%.

EE. UU. es ahora el mercado más grande de Swedish Match después de Escandinavia, y sus bolsas Zyn dominan un mercado inundado por rivales como British American Tobacco PLC y Altria Group, del que Philip Morris International se separó en 2008.

Philip Morris se está alejando de los cigarrillos

Philip Morris International tiene su sede en los Estados Unidos, pero no vende sus productos allí. Más bien, vende sus productos a nivel internacional, incluidos los cigarrillos Marlboro, L&M, Lark y Philip Morris.

Con el acuerdo, pretende recuperar el acceso a una red de distribución lista para usar en el territorio de origen de su antiguo propietario.

Es el movimiento más reciente de Philip Morris International para diversificarse más allá de los flujos de ingresos tradicionales basados ​​en el tabaco. En 2021, la compañía acordó adquirir la empresa de desarrollo de medicamentos para el asma Vectura Group y también es responsable del desarrollo del sistema IQOS para tabaco calentado.

El año pasado, la cartera de productos libres de humo de la compañía representó alrededor del 29% de sus ventas netas, o $31,400 millones.

Los grupos de campaña han condenado a los gigantes del tabaco que durante mucho tiempo han negado los riesgos para la salud de fumar por su compromiso de hacer la transición a un mundo libre de humo mientras continúan vendiendo y promoviendo cigarrillos en todo el mundo.

Los otros productos de tabaco sin humo de Swedish Match incluyen America’s Best Chew, un producto de tabaco para mascar, y Longhorn, un tipo de rapé húmedo.

Philip Morris International dijo que el cierre de la oferta está sujeto a la aprobación regulatoria y que ninguna otra compañía hace una oferta.

Sin embargo, los analistas de Credit Suisse dijeron en un comunicado que las posibles contraofertas parecen poco probables. Japan Tobacco International tiene pocos deseos de entrar en el mercado de EE. UU., mientras que British American Tobacco e Imperial se muestran reacias debido a preocupaciones antimonopolio en EE. UU. y Escandinavia.

– Sam Meredith de CNBC contribuyó a este artículo.

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