Número récord de fondos para perros por debajo del promedio


Un récord de 150 fondos se clasificaron mal en una lista de rendimientos de productos de inversión supervisada de cerca, lo que subraya el impacto turbulento de la pandemia de coronavirus en los mercados de valores.

La lista "Spot the Dog" compilada dos veces al año por la administradora de activos Tilney Bestinvest, en la que se nombra y se avergüenza a los fondos mutuos con peor desempeño, registró un aumento del 65 por ciento en el número de fondos "Dog" de 91 en febrero de 2020

Los fondos entran en esta categoría si han superado los índices de referencia de Tilney en al menos un 5 por ciento durante los últimos tres años.

La pandemia creó confusión en los mercados de valores, lo que significa que muchos fondos todavía se están lamiendo las heridas después de las fuertes pérdidas de principios de año.

Jason Hollands, Director Gerente de Bestinvest, dijo: “Los mercados han dado a los inversores una montaña rusa este año. . . Sectores importantes como la energía y las finanzas se ven muy afectados. Esto ha resultado en enormes brechas en el desempeño entre los administradores de fondos, dependiendo de dónde se ubicaron sus fondos. “

Los fondos que se invirtieron fuertemente en acciones tecnológicas como Baillie Gifford se han desempeñado relativamente bien, destacando una tendencia en los últimos años con 'acciones de crecimiento' superando a las 'acciones de valor'.

“El valor ha estado por debajo del promedio durante algún tiempo, pero esta diferencia se ha vuelto enorme con la pandemia. Ésta es la razón principal por la que la cantidad de fondos se ha disparado ”, dijo Hollands. "Incluso algunos de los mejores administradores de valor cumplieron con estos criterios".

Varios fondos "perros" también se incluyen en la lista Best Buy de Tilney de fondos que recomiendan a los inversores. Estos incluyen el Fidelity Special Situations Fund, que logró el cuarto peor desempeño con un desempeño del 9 por ciento en tres años, y el Jupiter Income Trust con un 12 por ciento menos.

El Sr. Hollands insistió en que el informe “no era una lista de ventas”, y agregó: “Nunca debe comprar o vender basándose únicamente en el rendimiento pasado. . . Pero si tiene alguno de estos remedios, debe profundizar más para investigar el caso. ¿Deberías quedarte o irte? “

Invesco High Income Fund encabezó la lista de este año de los mayores malos resultados. El fondo fue administrado anteriormente por Mark Barnett, protegido del caído selector de acciones Neil Woodford, y era conocido por su enfoque de estilo de "valor". Con pérdidas de tres años del 26 por ciento, £ 100 invertidas en el fondo hace tres años ahora valdrían £ 67, según Tilney. Después de años plagados de bajo rendimiento y fuertes retiros, Barnett dejó Invesco en mayo después de 24 años.

Invesco gestiona el 20 por ciento de las empresas con peor desempeño de este año en términos de valor y dos de los 10 principales por desempeño deficiente.

En respuesta al informe, Invesco dijo: “Invesco realizó varios cambios y mejoras en los equipos que administran estas carteras durante el año. . . Nuestro enfoque y creencia a largo plazo es que estos fondos de valoración disciplinada desempeñan un papel importante en las carteras de clientes.

"Creemos que estamos en una posición adecuada para apoyar a nuestros clientes a través de estos mercados extraordinarios y volátiles que probablemente se mantendrán durante algún tiempo", dijo.

Si bien la mayor parte de los fondos se incluyen en Spot the Dog, los informes son relativamente pequeños, con un promedio de 133 millones de libras esterlinas, este año, 18 de los 150 fondos evaluados valían más de mil millones de libras esterlinas. Esto incluyó fondos administrados por importantes casas de inversión como Invesco, St. James & # 39; s Place, M&G y Fidelity.

St James & # 39; s Place tuvo cuatro de los fondos con menor rendimiento. El tercero más grande, St James & # 39; Place Global Equity, con £ 2.4 mil millones en activos bajo administración, ha bajado un 16 por ciento en tres años. Otros países con bajo rendimiento fueron SJP Global (menos 29 por ciento), SJP UK High Income (menos 26%), SJP UK e International Income (menos 37%).

Al comentar sobre el informe, SJP dijo: “Los clientes invierten en St James & # 39; s Place durante un promedio de 14 años y normalmente invierten en carteras a medida que comprenden de 6 a 10 de nuestros fondos. . . A nivel de fondo, hay un rendimiento superior en comparación con el índice de referencia relevante en un promedio del 84 por ciento de todos los períodos de 10 años consecutivos. "

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