Los distribuidores de ingresos fijos pronto podrían clasificarse en las tarjetas de béisbol según sus estadísticas


Los vendedores de bonos de Wall Street pronto podrían ser inmortalizados como leyendas del béisbol Honus Wagner, Willie Mays y Pete Rose si se lanza un plan de un ex ejecutivo de Goldman Sachs Group Inc.

Correcto, las tarjetas de béisbol están llegando

Las tarjetas digitales desarrolladas por Chris White, fundador de la empresa de análisis y negociación de bonos BondCliQ, reflejan un nuevo enfoque estadístico por el cual la efectividad de los comerciantes y vendedores individuales en bonos de comerciantes -Los escritorios se pueden medir. White trajo a Paul DePodesta, un inversor que usó métodos estadísticos novedosos para hacer del equipo de béisbol Oakland Athletics un contendiente, una historia que aparece en el libro de Michael Lewis "Moneyball".

El mercado de bonos históricamente se basó en una métrica para el éxito: ¿un comerciante ganó dinero? BondCliQ quiere arrojar algo de luz sobre si los fabricantes de lluvia son buenos o felices. Los datos se recopilan para ayudar a los compradores, como los fondos de cobertura u otros inversores institucionales, a identificar a los mejores distribuidores en un sector o seguridad en particular. Y los distribuidores pueden ver cómo se encuentran entre los competidores. Presumiblemente, los operadores que encabezan la lista año tras año podrían usar las estadísticas para abogar por una mejor paga.

"Aquí estamos en un mercado donde los datos son el rey, pero tenemos muy poca información sobre quién está calificado", dijo el director ejecutivo blanco de la compañía, en una entrevista. “El lado comprador quiere saber a quién contratar. Los comerciantes quieren tener la oportunidad de mostrar por qué deberían serlo. “

Los datos incluyen el sector del mercado, el vencimiento promedio de la deuda comprada y vendida, y la cantidad de ofertas ofrecidas en base a una tarjeta de crédito provista por White. La compañía también calcula estadísticas llamadas porcentaje especial y porcentaje de creador de mercado.

El porcentaje especial es "Si obtiene un precio que generalmente es el mejor precio en el mercado", dijo White. Las estadísticas de creadores de mercado se refieren a los comerciantes que son "el mercado", dijo. El objetivo final es crear mejores precios de bonos al cuestionar la reputación de los individuos y los bancos.

El mercado es más grande y posiblemente más riesgoso que nunca. Las compañías estadounidenses con grado de inversión han vendido más de $ 1 billón en bonos corporativos nuevos en los últimos ocho años, y el ritmo más rápido se estableció en 2020 cuando se alcanzó la marca en mayo.

BondCliQ crea un sistema para la recolección, mantenimiento y publicación de estadísticas sobre comerciantes y vendedores de bonos por parte de los bancos. Cuenta con 34 minoristas que proporcionan voluntariamente datos de precios, dijo White. La compañía complementa esto con información pública, como el tamaño de la tienda que informa Trace y el precio para obtener las estadísticas.

White estuvo con Goldman Sachs de 2010 a 2015, donde fundó GSessions, un sistema de negociación de bonos que desde entonces se ha cerrado. También es CEO de la consultora ViableMkts LLC.

Bloomberg LP, la empresa matriz de Bloomberg News, compite con BondCliQ para proporcionar información sobre el precio de los bonos.

DePodesta se unió a Oakland A & # 39; s en 1999 como asistente del gerente general Billy Beane, y fue gerente general de los Dodgers de Los Ángeles de 2004 a 2005. Ahora, el Oficial de Estrategia en Jefe de los Cleveland Browns de la Liga Nacional de Fútbol, ​​dijo en una entrevista que se sintió atraído por BondCliQ porque pudo aportar un enfoque organizacional sistémico al mercado.

"Lo que podríamos hacer en el béisbol es reunir una gran cantidad de datos para comprender mejor el mundo en el que estábamos", dijo. "Vi la misma oportunidad aquí, pero a una escala mucho mayor".

DePodesta dijo que asumió que había cierto nivel de transparencia de precios en el mercado de bonos, pero que no había ninguno.

& # 39; No puedo creer esto & # 39;

"Hubo casi un momento de" No puedo creer este "en cada conversación, ¿cómo se hace?" él dijo. Si una mesa de bonos gana $ 500 millones al año, ¿es eso algo bueno? él dijo. "¿Deberían haber sido $ 1 mil millones o deberían haber sido $ 2 millones y lo sacaron del parque?"

DePodesta dijo que el uso de estadísticas para mejorar el rendimiento de la negociación de bonos reflejará su experiencia deportiva profesional, que fue parte de la inspiración para el personaje de Jonah Hill en la adaptación cinematográfica del libro de Lewis.

“Es una marcha hacia lo inevitable aquí. Fue lo mismo con el béisbol, con el fútbol también ”, dijo. "La necesidad es tan abrumadora que no puedes resistirla".

White desea que BondCliQ muestre a los operadores de bonos cómo defenderse de sus colegas de otros bancos para que los precios puedan mejorar en todos los ámbitos. Dijo que su compañía enviaría testimonios a los gerentes de ventas de las tiendas a fines de este mes, y que la tabla de clasificación sería visible para los compradores a principios de julio.

"Los distribuidores realmente quieren competir por el flujo de pedidos", dijo. "La mejor forma de competir es cuando hay más datos de rendimiento".

– Con el apoyo de Dan Wilchins.

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