Las acciones mundiales se venden a medida que se profundiza la crisis de Evergrande


La crisis de liquidez del desarrollador inmobiliario chino Evergrande sacudió los mercados bursátiles mundiales el lunes, las acciones cayeron en Asia, Europa y Estados Unidos.

En Wall Street, el S&P 500 perdió un 2,7 por ciento esa tarde, lo que convirtió al índice en su peor día de negociación en casi un año. La liquidación afectó a todo el mercado, con todas las acciones del índice de referencia en números rojos, excepto una docena. Las acciones de energía, así como los grupos financieros y los productores de materias primas fueron los más afectados.

El Nasdaq Composite, de gran tecnología, perdió un 3,3 por ciento. El índice de volatilidad CBOE, o Vix, que mide la volatilidad esperada del S&P y es conocido como el «indicador de miedo» de Wall Street, alcanzó el 28,2, su nivel más alto desde mayo.

La venta masiva del lunes se produjo después de que las acciones de Evergrande, la promotora inmobiliaria más endeudada del mundo, cerraran un 10 por ciento a la baja en Hong Kong, su nivel más bajo desde mayo de 2010.

Las preocupaciones sobre la salud general del sector inmobiliario de China provocaron una liquidación más amplia, lo que provocó que el índice de propiedades Hang Seng, que rastrea a una docena de desarrolladores que cotizan en bolsa, cayera casi un 7 por ciento a su nivel más bajo desde 2016. Con 24.099 puntos, Hong Kong es más amplio. El índice Hang Seng cerró en su nivel más bajo desde octubre del año pasado.

Evergrande tiene más de $ 300 mil millones en deuda con acreedores y otras empresas. Una fecha límite para el pago de intereses para sus bonos offshore amenaza el jueves.

Los mercados de valores estadounidenses y mundiales alcanzaron máximos históricos repetidamente este año, pero ya estaban cayendo este mes debido a las crecientes preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento económico y la posibilidad de que los bancos centrales retiren las medidas de estímulo.

David Donabedian, director de inversiones de CIBC Private Wealth, dijo que invertirá $ 92 mil millones [Evergrande] lo cual es motivo de preocupación, pero también alimenta la narrativa general de que el crecimiento mundial se está desacelerando. . . La posible desaparición de una gran empresa en una industria importante está alimentando la percepción de que la economía china y la recuperación económica mundial podrían seguir desacelerándose «.

El gráfico de líneas muestra el cierre de la participación de Evergrande en su nivel más bajo desde 2010

El precio de las acciones de Evergrande ha caído desde el riesgo de una advertencia de incumplimiento el mes pasado. La compañía dijo que los ejecutivos enfrentarían «severas sanciones» después de obtener reembolsos anticipados en productos de inversión, luego les dijo a los inversionistas minoristas que la compañía no podía pagar a tiempo.

El comercio en Hong Kong indicó que los crecientes temores por el sector inmobiliario pesaban sobre otros desarrolladores e instituciones financieras.

Johan Grahn, vicepresidente y director de Exchange Traded Funds de Allianz IM, dijo que esperaba contener el impacto directo de la aflicción de Evergrande en los EE. UU., Pero dijo que después de semanas los problemas «fueron casi como la gota que derramó el vaso de Kamel. ”. de las crecientes preocupaciones sobre la fortaleza de la recuperación económica, la inflación y el impacto de la variante Delta Coronavirus.

«Si ha estado pensando en sacar fichas de la mesa durante mucho tiempo, hoy parece un buen día para hacer algo», dijo Grahn. «La gran pregunta será si continuaremos la caída comprando o si será una recesión más prolongada».

Al igual que las acciones estadounidenses, los mercados europeos también cayeron el lunes, con el Stoxx 600 suprarregional cayendo un 1,7 por ciento.

En los mercados de bonos, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, que se mueve en la dirección opuesta a su tasa, cayó 0,06 puntos porcentuales hasta el 1,31 por ciento, impulsado por la compra de puertos. El rendimiento federal alemán equivalente cayó 0,04 puntos porcentuales a menos 0,32 por ciento.

El estado de ánimo sombrío también pesó sobre el valor de los bonos corporativos. Un ETF de alto perfil que rastrea bonos con calificaciones más bajas, conocido por su ticker HYG, perdió un 0,4 por ciento en las operaciones de la tarde en EE. UU., En camino a su peor caída diaria en dos meses. El costo de la cobertura de la deuda de alto rendimiento en los mercados de derivados también se elevó drásticamente, otra señal del nerviosismo de los inversores.

«Evergrande es solo la punta del iceberg», dijo Louis Tse, director gerente de Wealthy Securities, una correduría con sede en Hong Kong. Los desarrolladores chinos están bajo una presión significativa para reembolsar los bonos denominados en dólares, agregó, mientras que los mercados financieros se han puesto nerviosos de que Pekín esté presionando a las empresas inmobiliarias públicas para que reduzcan los costos de la vivienda en China continental y Hong Kong.

«Eso también se aplica a los bancos, ¿qué pasa con sus hipotecas cuando los precios de las casas son más bajos?», Dijo Tse. «Tiene un efecto de cadena».

Las acciones de Ping An, la mayor aseguradora de China, cayeron hasta un 8,4 por ciento el lunes después de cerrar un 5 por ciento el viernes, ya que la compañía se vio obligada a revelar que no tenía exposición a la deuda o al capital de Evergrande. Ping An tiene una exposición a las acciones inmobiliarias del país de Rmb 63,1 mil millones ($ 9,8 mil millones) a través de sus fondos de seguros de Rmb 3,8 mil millones.

El bono Evergrande por un valor de 4.700 millones, en mayo se negoció por 80 centavos.

Ming Tan, un director de Standard & Poor’s que rastrea a los bancos chinos, dijo que un incumplimiento de Evergrande «por sí solo» no causaría una crisis crediticia en la segunda economía más grande del mundo.

«La exposición de los bancos a Evergrande se distribuye equitativamente en todo el sector», dijo. El principal riesgo para el sistema financiero de China sería «que otros desarrolladores muy endeudados fracasen al mismo tiempo», agregó.

Los precios de los metales también cayeron el lunes debido a que aumentaron las preocupaciones sobre el impacto de una caída en el mercado inmobiliario de China sobre la demanda de materias primas.

El mineral de hierro cayó por debajo de los 100 dólares la tonelada por primera vez en más de un año. La materia prima siderúrgica, que es una fuente de beneficios para las grandes mineras, ha caído un 23 por ciento la semana pasada.

A su vez, las acciones mineras estuvieron entre las mayores perdedoras en el FTSE 100 de Londres.

Las bolsas de valores de China continental se cerraron por festivo.

Cobertura adicional de Henry Sanderson y Neil Hume en Londres y Joe Rennison en Nueva York

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