Las acciones de vehículos eléctricos aumentaron bruscamente en 2021; Los inversores apuestan a las ganancias que seguirán en 2022


Si 2021 fue el año de los inventarios de vehículos eléctricos, 2022 es el año de las entregas reales. Al menos esa es la apuesta.

Ese año, el dinero de los inversores se invirtió en Rivian y Lucid Motors, que las compañías de vehículos eléctricos reunieron en $ 150 mil millones. Ninguna de las dos empresas ha generado ingresos significativos y apenas ha comenzado a poner las llaves en manos de los consumidores.

Varios otros fabricantes de automóviles eléctricos de EE. UU., Incluidos Canoo, Lordstown Motors y Fisker, llegaron al mercado público el año pasado, además de con calificaciones mucho más bajas y promete comenzar a enviar vehículos en 2022 o 2023. Y la semana pasada, Harley-Davidson dijo que saldría de su floreciente división de motocicletas eléctricas, Livewire, que saldrá a bolsa a través de una empresa de adquisición especial valorada en 1.800 millones de dólares.

Los camiones eléctricos Rivian están estacionados cerca del edificio Nasdaq MarketSite en Times Square el 10 de noviembre de 2021 en la ciudad de Nueva York.

Michael M. Santiago | imágenes falsas

Todo es dinero extraño hasta ahora.

La única empresa de vehículos eléctricos de EE. UU. Con un trato real es Tesla, cuya capitalización de mercado alcanzó un máximo de 1,2 billones de dólares el mes pasado antes de caer alrededor de un 19%. Fuera de los cuatro modelos de Tesla en el mercado, los compradores de automóviles que buscaban cambiar a eléctricos tenían varias opciones de los principales fabricantes. Los modelos populares son Chevrolet Bolt, Nissan Leaf, Ford Mustang Mach-E, Mini Cooper SE y Porsche Taycan. Los precios van desde alrededor de $ 27,000 hasta más de $ 150,000.

Citando la popularidad de Tesla, los inversores están apostando a que para 2022, más compañías de vehículos eléctricos irán más allá de la tecnología y el diseño esbelto y prosperarán donde tantas fallaron antes: la producción a gran escala. Para llegar allí, tendrán que hacer frente a las interrupciones de la cadena de suministro, los desafíos del mercado laboral, las presiones inflacionarias, el aumento de la competencia y la probabilidad de un mayor costo de capital.

«La pregunta será quién puede comenzar a fabricar y convertir ese interés y las inversiones de marca en suministros y clientes felices», dijo Vitaly Golomb, un banquero de inversión en tecnología centrado en vehículos eléctricos en Drake Star Partners. «Esta es realmente la siguiente fase «.

La startup de vehículos eléctricos Lucid anunció el 28 de septiembre de 2021 que había comenzado a producir sus primeros autos para clientes en sus instalaciones en Casa Grande, Arizona.

Claro

Golomb, que tiene su sede en San Francisco, dijo que invirtió en Rivian hace casi un año y pre-ordenó la camioneta R1T un año antes. Al 15 de diciembre, la compañía había recibido 71,000 pedidos anticipados para sus camionetas y SUV R1S. En el momento de la OPI el mes pasado, Rivian dijo que tomaría hasta fines de 2023 completar la cartera de pedidos existente.

Rivian vendió sus primeros once vehículos por $ 1 millón en ingresos en el tercer trimestre y dijo que anticipa «caer por debajo de unos pocos cientos de vehículos» de su objetivo de producción de 1.200 vehículos para 2021. Perdió $ 1.23 mil millones en el último trimestre, una gran cantidad que puede administrar después de recaudar $ 13.7 mil millones en su oferta pública inicial y alcanzar una capitalización de mercado actual de $ 87 mil millones.

La otra fuente de ingresos de Rivian será proporcionar vehículos para flotas de reparto corporativas. Se acordó proporcionar a Amazon 100.000 camionetas que «contribuyan a reducir el costo total de propiedad al tiempo que respaldan un camino hacia entregas climáticamente neutrales». Amazon espera desplegar 10,000 camionetas el próximo año.

Golomb dijo que es optimista sobre Rivian debido a su equipo técnico y su enfoque en la fabricación. También es optimista sobre Lucid, que está tratando de llegar a un tipo de piloto completamente diferente.

Lucid sigue el mercado de los sedán eléctricos. Ahora está recibiendo pedidos del Air Pure, que según su sitio web comienza en $ 77,400 y tiene un alcance estimado de más de 400 millas por carga. Air Grand Touring de primera línea comienza en $ 139,000 y puede cubrir 516 millas por una tarifa.

«Aumente sus calificaciones»

Lucid se hizo público en un SPAC en julio y ahora está valorado en casi $ 64 mil millones. Para septiembre, solo había obtenido $ 719,000 en ventas durante el año, y los envíos comenzaron oficialmente el 30 de octubre. La compañía dice que tiene aproximadamente $ 1.3 mil millones en reservas y $ 4.8 mil millones en efectivo después de perder $ 1.5 mil millones en los primeros tres trimestres del año.

«A estas dos empresas les irá bien en mi opinión», dijo Golomb, refiriéndose a Rivian y Lucid. «Se trata de que crezcan en sus índices de audiencia».

La industria de vehículos eléctricos recibió un impulso en noviembre cuando el Congreso aprobó el proyecto de ley de infraestructura del presidente Joe Biden. Eso asignó $ 7.5 mil millones para impulsar el objetivo de Biden de 500,000 cargadores eléctricos en todo el país para 2030, lo que provocó un breve repunte en las acciones de compañías de carga como ChargePoint Holdings, Volta y EVgo.

Las acciones de vehículos eléctricos, incluidas Tesla, Rivian y Lucid, cayeron el lunes después de que el senador Joe Manchin, DW.Va., dijera durante el fin de semana que tenía el plan «Build Back Better» de Biden, que está incentivado. habría ofrecido, no iba a apoyar $ 12,500 para la compra de un vehículo eléctrico.

Dan Pipitone, director ejecutivo de TradeZero, dijo que el sector de vehículos eléctricos ha sido un lugar atractivo para los inversores en su plataforma de negociación de acciones durante todo el año, con una actividad de gran tamaño entre los proveedores de cobro en los últimos meses.

«Todo el mundo habla del fabricante de automóviles y de las entregas, pero eventualmente las estaciones de servicio también serán necesarias», dijo Pipitone. «Estamos hablando de un crecimiento de cinco veces en las estaciones de carga durante los próximos años».

Las empresas de infraestructura se benefician sin importar qué vehículos eléctricos compren los consumidores, lo que los convierte en una inversión potencialmente más segura. Sin embargo, es un mercado competitivo y ninguno de los jugadores tiene una marca que resuene entre los consumidores.

Eso ayuda a explicar por qué empresas como Rivian y Lucid son las que reciben el tratamiento de Tesla y operan con exageración en lugar de fundamentos. Pipitone se describe a sí mismo como un «fanático de Tesla» y dijo que ahora conduce su segundo Tesla.

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«Tenían una gran ventaja», dijo Pipitone. “Pero con una valoración de 1,2 billones de dólares, ¿valía más del 60% de todas las empresas de transporte combinadas? Yo diría que no. «

La capitalización de mercado ahora está más cerca de $ 1 billón, y el director ejecutivo de Tesla, Elon Musk, ha vendido acciones por valor de miles de millones de dólares en las últimas semanas.

Los inversores están mostrando menos entusiasmo por el siguiente nivel de fabricantes de vehículos eléctricos, todos los cuales llegaron al mercado a través de SPAC. Viste lo que pasó con el fabricante de camiones eléctricos Nikola y Lordstown.

Después de salir a bolsa en un SPAC en junio pasado, las acciones de Nikola se dispararon, empujando su capitalización de mercado a más de $ 30 mil millones, más alta que la de Ford en ese momento. Un año después, un gran jurado federal acusó al fundador de Nikola, Trevor Milton, de tres casos de fraude criminal por mentir sobre «casi todos los aspectos del negocio» para reforzar las acciones. Milton se declaró inocente. Nikola acordó esta semana pagarle a la SEC $ 125 millones para pagar las tarifas que defraudaron a los inversores al engañarlos sobre sus productos, capacidad técnica y perspectivas comerciales.

Lordstown, un fabricante de camiones eléctricos con sede en Ohio, se disparó después de salir a bolsa a través de un SPAC en octubre de 2020. Pero la acción ha bajado un 87% desde su máximo, al igual que la caída de Nikola.

Lordstown está siendo investigado por la SEC y el Departamento de Justicia por posibles declaraciones falsas o engañosas de la administración anterior, incluido el fundador Steve Burns, quien se jubiló en junio. Una investigación interna reveló inexactitudes en los pedidos anticipados de Lordstown.

Retrasos, retrasos y retrasos

En medio de su controversia, tanto Nikola como Lordstown han pospuesto los planes de producción. En agosto, Nikola redujo su pronóstico de producción del cuarto trimestre de 25 a 50 vehículos, frente a una estimación anterior de 50 a 100. El mes pasado, la compañía dijo que ahora se le requería «entregar hasta 25 camiones Tre BEV de preproducción a los concesionarios para Demos y clientes para el transporte de mercancías en la vía pública ”en el cuarto trimestre.

Lordstown ha pospuesto la fecha de inicio de producción comercial esperada del segundo trimestre al tercer trimestre del próximo año, en parte debido a problemas con la cadena de suministro. La compañía anunció en septiembre que estaba vendiendo sus instalaciones de Ohio a Foxconn y desinvirtiendo los altos requisitos de capital.

Lordstown Motors condujo prototipos de su próxima camioneta de resistencia eléctrica el 21 de junio de 2021 como parte de su «Semana Lordstown».

Michael Wayland / CNBC

Mientras tanto, Canoo promete desarrollar una camioneta, una furgoneta de reparto y un futurista de siete plazas al que llama Lifestyle Vehicle o «Loft on Wheels». No saldrá al mercado hasta finales de 2022 como muy pronto, y los clientes pueden reservar $ 100 para un pedido anticipado.

Canoo se hizo público en un SPAC a fines de 2020 y ahora está valorado en $ 2 mil millones. Fisker comenzó a cotizar justo antes que Canoo y ahora tiene una capitalización de mercado de $ 5 mil millones. Fisker está aceptando pagos de reserva de $ 250 para su SUV llamado Ocean y planea comenzar la producción en noviembre de 2022.

Después de todo, los aspirantes a fabricantes de vehículos eléctricos tienen que demostrar que pueden hacer más que crear hermosos sitios web, mostrar demostraciones y cobrar tarifas de pedidos anticipados. Tienen que fabricar y enviar productos, y tratarán de aumentar la producción mientras el resto del mercado automotriz está cambiando rápidamente a sus propias flotas eléctricas.

Los consumidores tienen una gran cantidad de opciones y es poco probable que estén en sus manos si persisten los retrasos en la producción. Los inversores también tienen muchas opciones para jugar con el mercado y tienen una cantidad limitada de paciencia.

RELOJ: Las acciones de Rivian caen después de que la puesta en marcha de vehículos eléctricos anunciara ganancias

Corrección: Las acciones de Lordstown han bajado un 87% desde su máximo. En una versión anterior, el porcentaje se indicó incorrectamente.

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