La firma de capital privado Bridgepoint planea salir a bolsa en Londres


El grupo de adquisiciones del Reino Unido Bridgepoint Advisers se está preparando para cotizar en la Bolsa de Valores de Londres para valorar la empresa en alrededor de £ 2 mil millones y marcar una rara entrada reciente en los mercados públicos para una firma europea de capital privado.

Bridgepoint, que se fundó en 2000 tras una compra por parte de la dirección de NatWest Equity Partners, tiene como objetivo vender alrededor de una cuarta parte de las acciones.

Al salir a bolsa, se uniría a un pequeño grupo de grupos europeos de adquisiciones que cotizan en bolsa, incluido el Grupo 3i que cotiza en FTSE 100, el Grupo Partners con sede en Suiza, el Eurazeo francés y el EQT de Suecia, que cotizaron en 2019.

Los cuatro cotizan en máximos históricos o cerca de ellos, al igual que los competidores Blackstone, KKR, Carlyle y Apollo que cotizan en los EE. UU., Ya que la industria tiene montañas récord de efectivo.

Bridgepoint está en un «viaje de crecimiento y diversificación», dijo su director ejecutivo William Jackson, quien se unió a su predecesor como aprendiz en 1986, en un comunicado el martes.

«Esperamos que este fuerte crecimiento continúe a corto y largo plazo a medida que refinamos nuestras estrategias existentes y ampliamos nuestra plataforma».

La OPI se produciría en un momento en que los acuerdos de capital privado en el Reino Unido están alcanzando niveles récord, elevando el perfil de la industria y provocando una reacción violenta de algunos accionistas que argumentan que los grupos de adquisiciones se están aprovechando de los efectos del Brexit y la pandemia. hacerse cargo de forma barata.

William Jackson, socio gerente de Bridgepoint

William Jackson, socio gerente de Bridgepoint © Charlie Bibby / FT

Bridgepoint es propiedad de 140 de sus empleados y Dyal Capital Partners, que posee el 20 por ciento de las acciones.

Según las propuestas, que se encuentran en las primeras etapas, todos los accionistas verían que sus acciones se venderían a partes iguales y se diluiría su participación.

El grupo de capital privado espera recaudar aproximadamente £ 300 millones de la emisión de nuevas acciones, junto con la venta de parte de su capital por los accionistas existentes por un total de aproximadamente £ 200 millones.

La financiación adicional podría permitir al grupo de adquisiciones, que normalmente compra empresas valoradas en hasta aproximadamente 1.500 millones de euros, invertir más dinero en sus propios fondos, expandirse a áreas como bienes raíces e infraestructura y construir nuevas oficinas. Ha abierto oficinas en Nueva York, San Francisco y Amsterdam en los últimos años.

Los mercados privados están creciendo «a medida que los inversores aumentan sus asignaciones de clases de activos en busca de rentabilidad en un entorno global de bajas tasas de interés», dijo Bridgepoint en un comunicado.

La venta de Bridgepoint de una participación minoritaria en Dyal en 2018 permitió a la compañía recaudar los $ 3.9 mil millones

Este acuerdo le dio a Dyal, una unidad del administrador de activos Neuberger Berman, acceso a una parte de los dividendos e intereses de Bridgepoint.

Bridgepoint es quizás más conocido en el Reino Unido por ser propietario de la cadena de café y sándwiches Pret A Manger, que se vendió al grupo de inversión JAB Holdings en 2018. También ha respaldado a Dorna, que posee los derechos internacionales de MotoGP.

Según su sitio web, la firma de capital privado tiene activos de alrededor de 26 mil millones de euros, incluido un fondo de compra europeo de 5,8 mil millones de euros.

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