La Fed limita los dividendos bancarios después de que la prueba descubriera que algunos bancos podrían estresarse en una pandemia


Un peatón camina frente a la Bolsa de Nueva York (NYSE) en Nueva York, EE. UU., El 3 de junio de 2020.

Michael Nagle | Bloomberg | Getty Images

La Reserva Federal impuso el jueves nuevas restricciones a la industria bancaria de EE. UU. Después de que su prueba de esfuerzo anual descubriera que varios bancos podrían estar incómodamente cerca del capital mínimo en escenarios de pandemia de coronavirus.

La Fed dijo en un comunicado que los principales bancos tendrán que suspender la recompra de acciones y limitar los pagos de dividendos para el tercer trimestre de este año a sus niveles actuales. El regulador también dijo que solo permitiría pagar dividendos según una fórmula vinculada a las ganancias recientes de un banco.

Además, la industria está sujeta a revisiones constantes: por primera vez en los diez años de historia de la prueba de esfuerzo, los bancos deben volver a presentar sus planes de pago a finales de este año. Es posible que tengan que hacer esto cada trimestre, dijo el regulador.

"Si bien espero que los bancos continúen ejerciendo medidas de capital prudentes y riesgo de liquidez para respaldar la economía real, existe una considerable incertidumbre sobre el curso de la recuperación económica", dijo el vicepresidente de la Fed, Randall Quarles, en un comunicado. . "Como resultado, la Junta Directiva está tomando medidas para evaluar las condiciones de los bancos más de cerca y exigir a los bancos más grandes que tomen medidas prudentes para conservar el capital en los próximos meses".

La medida indica que la pandemia de coronavirus no tiene precedentes, y la Fed es cautelosa sobre la dificultad de predecir el futuro de los bancos. Los reguladores y la industria se esfuerzan por evitar los errores de la crisis anterior, en la cual las compañías continuaron permitiendo miles de millones en pagos y luego tuvieron que recaudar capital. Los mayores bancos estadounidenses ya dijeron en marzo que suspenderían voluntariamente la recompra de acciones, que representan alrededor del 70% de los desembolsos de capital de la industria.

Lo que quedaba eran los dividendos, que los analistas bancarios en su mayoría suponían que permanecerían en sus niveles actuales, con la excepción de Wells Fargo, que ha luchado por recuperar las ganancias después de su escándalo de cuenta falsa. Aún así, los operadores del mercado de opciones han apostado a que los bancos se verían obligados a reducir los dividendos, incluso en JPMorgan Chase, el más grande y rentable de los megabancos.

Se espera que los bancos divulguen sus planes de capital y si realmente mantendrán su estado actual. Pago de dividendos el lunes 29 de junio.

Además de la prueba típica de la Fed, que examina cómo están los prestamistas durante una recesión económica severa, el regulador examinó tres escenarios asociados con la pandemia actual: una recesión y recuperación en forma de V perspectiva en forma de U más lenta y un escenario en forma de W que implicaría una recesión de doble caída.

Dado que las consecuencias económicas reales de la pandemia ya superan la fuerte recesión económica típica de las pruebas anteriores, estos son los tres escenarios que han despertado el mayor interés de los inversores bancarios.

Si bien la Fed señaló cuidadosamente que los escenarios no eran predicciones de lo que realmente iba a suceder, coinciden estrechamente con las declaraciones de los gerentes de los bancos. Este sería el curso de la economía: el desempleo alcanzaría un pico de hasta 19.5 % alcanzar.

Esto podría resultar en pérdidas crediticias de hasta $ 700 mil millones para los 34 bancos examinados, y el índice de capital total de la industria podría disminuir de 12% a fines de 2019 a 9.5% a 7.7%.

Si bien la mayor parte de la industria permanecería bien capitalizada, en los escenarios más duros en forma de U y W, varios bancos "se acercarían a los niveles mínimos de capital", dijo la Fed. Sin embargo, la Fed no anunció qué bancos patinarían cerca de su mínimo.

Esta historia se desarrolla. Inténtalo de nuevo.

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