La economía de EE. UU. se desacelera, pero la Fed seguirá aumentando las tasas y mantendrá bajos los precios del oro – Heraeus

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(Noticias Kitco) – La economía estadounidense continúa perdiendo impulso y la amenaza de una recesión continúa creciendo; sin embargo, la Reserva Federal continuará endureciendo las políticas monetarias, lo que podría mantener los precios del oro bajos por más tiempo, según una firma de metales preciosos.

Aunque los precios del oro lograron recuperarse de sus mínimos recientes de dos años, el metal precioso permanece atrapado alrededor de $1,700 la onza. Los futuros de oro de diciembre cotizaron por última vez a $ 1,686.10 la onza, un 0.66% más en el día.

En su último informe sobre metales preciosos, los analistas de materias primas Heraeus Precious Metals advirtieron a los inversionistas que el mercado del oro podría continuar luchando hasta fin de año debido a que las tasas de interés en aumento respaldan al dólar estadounidense.

«Cuanto más tiempo continúe la Fed en su camino actual, más un dólar fuerte hará bajar el precio del oro», dijeron analistas de la firma europea de metales preciosos.

El hecho de que el mercado continúe presionando contra cualquier cambio potencial en la política monetaria de EE. UU. está ayudando a pesar sobre el oro. Los mercados no ven a la Reserva Federal girando en torno a las subidas de tipos hasta finales de 2023. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados prácticamente han descontado un movimiento de 75 puntos básicos el próximo mes.

“La Fed está muy por detrás de la curva en la lucha contra la inflación, que todavía está muy por encima de su tasa objetivo del 2%”, dijeron los analistas en el informe. «Además, el elemento del lado de la oferta de la crisis inflacionaria actual no puede resolverse con aumentos de tasas, lo que significa que la inflación del lado de la demanda puede necesitar ser suprimida con más firmeza. La Fed debe estar preparada para soportar una contracción significativa en la industria si es para llevar la inflación de vuelta a los niveles objetivo. Esto es algo que tuvo que hacer por última vez a principios de la década de 1980».

Aunque la actividad en la economía estadounidense se está desacelerando, Heraeus señaló que el mercado laboral sigue siendo bastante resistente. La semana pasada, la Oficina de Estadísticas Laborales dijo que se agregaron 263,000 puestos de trabajo en septiembre, superando fácilmente las expectativas. Al mismo tiempo, la tasa de desempleo cayó a su nivel más bajo antes de la pandemia.

“La tasa de desempleo del 3,5% todavía se encuentra en un mínimo histórico e indica una fortaleza continua en el mercado laboral, y que la economía puede respaldar más aumentos de tasas”, dijeron los analistas.

Heraeus dijo que el punto de apoyo de la política monetaria de la Reserva Federal sigue siendo el factor crítico en el eventual repunte del oro.

“Una vez que la desaceleración de la economía estadounidense fuerce un giro en la política de la Fed, el dólar debería comenzar a depreciarse, lo que impulsará el precio del oro”, dijeron los analistas. “Cuanto más tiempo continúe la Fed en su camino actual, más un dólar fuerte hará bajar el precio del oro.

Heraeus agregó que con el eventual giro de la Reserva Federal, cualquier desviación de la reducción de la política monetaria global también apoyaría al dólar estadounidense. Los analistas dijeron que el Banco Central Europeo podría endurecer la política monetaria después de que la Reserva Federal comience a relajarse.

“Si la Fed detiene su alza antes que el BCE, podemos esperar que el euro se aprecie frente al dólar, y esto podría hacer que el precio del dólar suba y supere al oro en euros”, dijeron los analistas.

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