J.C. Penney alcanza un rescate temporal y evita que Reuters liquide


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© Reuters. FOTO DE ARCHIVO: El letrero afuera de la tienda JC Penney se puede ver en Westminster.

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Por Jessica DiNapoli y Mike Spector

NUEVA YORK (Reuters) – JC Penney Co Inc ha firmado un contrato preliminar con propietarios y prestamistas por valor de $ 1,75 mil millones para obtener el para salvar a la atribulada cadena de grandes almacenes de los procedimientos de quiebra. Esto evitó una liquidación que habría amenazado alrededor de 70.000 puestos de trabajo y representó uno de los fracasos empresariales más importantes tras la pandemia de coronavirus, dijo un abogado de la empresa.

Los propietarios de centros comerciales Simon Property Group Inc (NYSE 🙂 y Brookfield Property Partners (NASDAQ 🙂 LP se han unido para hacerse cargo del negocio minorista de JC Penney y están dando los toques finales a un acuerdo, dijo Joshua Sussberg, abogado por Kirkland & Ellis LLP, que representa a la compañía, celebró una breve audiencia el miércoles que confirmó un informe anterior de Reuters.

El trato haría que J.C. Desmonte Penney en tres partes. Además de las tiendas minoristas que compran los propietarios, los prestamistas tomarían el control de otros dos negocios, algunos de los cuales incluyen a J.C. Las tiendas Penney y los centros de distribución del minorista están alojados.

Los propietarios están dispuestos a proporcionar $ 300 millones para el rescate y tienen una carta de intención no vinculante con J.C. Penney estuvo de acuerdo, dijo. La empresa operadora que están adquiriendo asumiría una deuda de 500 millones de dólares.

J.C. Penney planea actuar rápidamente para buscar la aprobación del acuerdo de un juez de quiebras a principios de octubre, dijo Sussberg. "Podemos mover esto a la zona de anotación", le dijo al juez de quiebras de Estados Unidos, David Jones, y señaló que las conversaciones anteriores estaban en la "zona roja" antes de que se estancaran y luego se reanudaran. won.

J.C. Penney espera salir de la bancarrota antes de la temporada navideña de 2020.

Se espera que el minorista reestructurado tenga alrededor de 650 tiendas, como ya sabía Reuters.

Financiamiento de fondos de cobertura y empresas de capital privado La quiebra de JC Penney tomaría más de 161 de estas tiendas y centros de distribución separados después de romper partes de la carga de la deuda de $ 5 mil millones de la empresa con sede en Plano, Texas dijo Sussberg. Estos prestamistas, liderados por H / 2 Capital Partners, serían propietarios de estos activos en dos empresas inmobiliarias independientes.

J.C. Penney también está en conversaciones con Wells Fargo (NYSE 🙂 & Co por aproximadamente $ 2 mil millones para ayudar a establecer los procedimientos de quiebra, dijo Sussberg. Al final, JC Penney tendrá alrededor de mil millones de dólares en efectivo para financiar su negocio cuando se cierre el trato, dijo Sussberg.

El legendario minorista de 118 años, que salió a bolsa al comienzo de la Gran Depresión, se declaró en bancarrota en un tribunal de Texas en mayo después de que la pandemia lo obligara a cerrar temporalmente sus casi 850 tiendas.

Si sobreviviera, J.C. Penney soporta una agitación económica sin precedentes como resultado de la pandemia y los procedimientos de quiebra que afectaron a otros minoristas en tiempos menos difíciles. En los últimos años Toys & # 39; R & # 39; Us Inc y Barneys New York Inc no se reorganizaron bajo protección por quiebra y fueron liquidados.

Aún no se ha cerrado un acuerdo, advirtió Sussberg. Las conversaciones con los propietarios se habían encontrado previamente con obstáculos y las partes solo jugaron juegos de gritos el miércoles, dijo. Las negociaciones continuaron durante las llamadas telefónicas justo antes del juicio, agregó.

Si las discusiones fracasan, J.C. Es probable que Penney esté en camino a la liquidación, dijeron quienes están familiarizados con las negociaciones. Sussberg se mostró optimista de que se codificaría un acuerdo y el juez alentó a las partes a seguir trabajando para sellar un acuerdo.

Simon, Brookfield y un abogado de prestamistas no respondieron a solicitudes anteriores de comentarios.

J.C. La supervivencia de Penney depende de las negociaciones de venta que se prolongaron durante el verano y emitieron órdenes urgentes del juez de quiebras de la compañía para que las partes deshagan lo que él llamó el ego y negocien posiciones para encontrar un trato para salvar a los acosados. Minorista completo.

Algunas de las conversaciones duraron semanas mientras se regateaban los contratos de arrendamiento, dijo la gente. A finales de agosto, las conversaciones con Simon y Brookfield llegaron a un callejón sin salida y llevaron a J.C. Penney para instar a los prestamistas a tomar el control de sus negocios minoristas además de los fideicomisos de inversión inmobiliaria que están planeando. Después de más discusiones, la compañía firmó un acuerdo con Simon y Brookfield para comprar el negocio minorista.

Cualquier acuerdo requeriría la aprobación del juez de quiebras de la empresa y estaría sujeto a ofertas competitivas en una subasta judicial emergente. La firma de capital privado Sycamore Partners y el propietario de Saks Fifth Avenue, Hudson & # 39; s Bay Co, también compitieron por el negocio minorista de JC Penney a principios de este verano.

Para Simon y Brookfield, las negociaciones contractuales reflejan un cambio dramático posterior a la pandemia que los empuja a rescatar a los minoristas estancados que ocupan centros comerciales en los Estados Unidos. La muerte de grandes inquilinos como J.C. Penney les quitaría el alquiler y podría activar cláusulas contractuales que permitirían a otros minoristas pagar menos o romper sus contratos de arrendamiento por completo, oscureciendo aún más los centros comerciales.

Simon, el mayor operador de centros comerciales de los EE. UU., Negoció contratos separados a principios de este año para salvar de la bancarrota al fabricante de ropa para hombres Brooks Brothers, de dos siglos de antigüedad, y al minorista de jeans Lucky Brand. Brookfield dijo en mayo que asignaría $ 5 mil millones en inversiones incontrolables para revitalizar a los minoristas que luchan después del brote de coronavirus.

La ​​pandemia ha obligado a Neiman Marcus Group y J. Crew Group Inc a solicitar protección por quiebra, e incluso los minoristas que han evitado la reestructuración, como Gap Inc (NYSE :), han dejado temporalmente de pagar o intentar alquilar negociar pagos más bajos.

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