Fintechs no son una respuesta a la justicia financiera, dice un prestamista


En Fortune, recientemente destacamos las barreras estructurales para la prosperidad de los afroamericanos y otros grupos minoritarios y sus esfuerzos. Hemos analizado las hipotecas, el acceso a los bancos y los límites de la tecnología para combatir el racismo (y, mientras tanto, cómo el blanco abrumador de la gestión de inversiones cuesta dinero a todos).

Recientemente conocí a Andy Posner, fundador y CEO de Capital Good Fund, hablando con alguien más sobre cómo obtener una financiación justa. El Capital Good Fund es una denominada institución financiera de desarrollo comunitario. Los CDFI son bancos, prestamistas o incluso fondos de capital de riesgo con un mandato federal para financiar comunidades que tienen acceso limitado a opciones generales. La certificación se introdujo en 1994, y los aproximadamente 1,000 CDFI de la actualidad pueden recibir una variedad de subvenciones y programas federales.

Posner fundó el Capital Good Fund en 2009 a raíz de la crisis financiera. Sin embargo, estaba menos interesado en una crisis que en la persistencia a largo plazo de la brecha de riqueza racista y el papel del acceso restringido al crédito para mantenerla.

Las CDFI pueden abordar una serie de problemas financieros que enfrentan las comunidades marginadas. Sin embargo, el Capital Good Fund se enfoca específicamente en préstamos personales para consumidores, donde los clientes de bajos ingresos a menudo eligen solo prestamistas de alto rendimiento y a menudo depredadores. Los préstamos del CGF oscilan entre $ 300 y $ 25,000 e incluyen préstamos para automóviles, depósitos de alquiler, honorarios legales por inmigración y trabajos de bricolaje. Según Posner, la tasa de reembolso del préstamo es del 95%.

Según Posner, CGF es ahora el único prestamista de consumo sin fines de lucro que opera a una escala relativamente grande, aunque para la mayoría de los estándares todavía es pequeño, con solo $ 3 millones en 2019. En un camino de fuerte crecimiento: en 2015, solo crecieron $ 350,000 – Prestó $ 345,000 solo en junio.

Lo que encontré más interesante fue la desconfianza de Posner hacia las fintechs, que raya en el desprecio. Aunque Capital Good Fund acepta todas las solicitudes en línea y se basa en la búsqueda en línea de muchas recomendaciones, argumenta que el modelo fintech de usar datos para aprobar créditos es a menudo un escaparate.

"Si calcula 100% APR, no lo hace." No necesito muchos datos ", dice. "Casi puedes usar un aleatorizador para tomar tu decisión". Posner coquetea con la exageración, pero muchas fintech cobran más del 30% por préstamos no garantizados a corto plazo, y eso no es raro al norte del 100%.

Posner dice que el financiamiento de riesgo de la mayoría de las fintechs les obliga a buscar altos rendimientos, restringiendo cualquier bien social. "La idea de" hacer el bien para hacerlo bien "es una mierda, excepto en algunos casos. Es un problema matemático … no hay forma de obtener un préstamo de $ 300 con una tasa de porcentaje anual de menos del 36% lo cual es rentable. Simplemente no funciona ". Según Posner, la mayoría de los préstamos de Capital Good Fund tienen una tasa de interés anual del 14% gracias al acceso a capital de bajo costo a través del programa CDFI.

Además de la viabilidad económica, Posner es escéptico de los préstamos algorítmicos en general. “En todo caso, los datos reflejan las deficiencias y prejuicios que ya tiene en su sistema económico. [Fintechs] no desarrolló su algoritmo para tener en cuenta el racismo estructural. No creo que sea posible. “

En cambio, el Capital Good Fund aprueba los préstamos a la antigua usanza de las aseguradoras humanas. "Necesitamos unos 15 minutos [to review applications] pero nuestros suscriptores tienen una visión más holística de las cosas que no son tan rentables. Por ejemplo, si buscamos a alguien [referred] de Sojourner House, un refugio para la violencia doméstica en el Bronx, podemos averiguar si el mal crédito se debe al autor o al sobreviviente.

El objetivo de Posner es escalar el Capital Good Fund a $ 90 millones en préstamos para 2025 cuando dice que el interés del préstamo será suficiente para que las organizaciones sin fines de lucro sean autosuficientes. Actualmente, solo alrededor de un tercio de los costos operativos están cubiertos por los intereses de los préstamos y el resto están cubiertos en gran medida por subvenciones. Como el gobierno actual está trabajando para eliminar las restricciones sobre varios tipos de robo, la alternativa es más necesaria que nunca.

Una nota final: Fortune está buscando nominaciones para sus 40 de las 40 listas anuales de los jóvenes más influyentes en los negocios, en categorías como tecnología y finanzas. Las nominaciones (incluidas las nominaciones propias) se aceptarán hasta el viernes 3 de julio y se pueden enviar aquí.

David Z. Morris

@davidzmorris

David. morris@fortune.com

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