Bonos de la mafia italiana vendidos a inversores globales


Los inversores internacionales compraron bonos respaldados por el producto del delito de la mafia más poderosa de Italia, según los documentos legales y financieros del Financial Times.

En un caso, los bonos estaban parcialmente cubiertos por compañías de fachada que trabajaban para el grupo de la mafia de Calabria & # 39; Ndrangheta & # 39; fue adquirido por uno de los bancos privados más grandes de Europa, Banca Generali, como parte de una transacción en la cual los servicios de asesoría fueron proporcionados por el grupo de contabilidad EY.

Un estimado de 1 billón de euros de estos bonos privados fueron vendidos a inversores internacionales entre estos años en 2015 y 2019 por los participantes del mercado. Algunos de los bonos estaban asociados con activos que luego se sabe que fueron creados por compañías de fachada para el Ndrangheta.

El & # 39; Ndrangheta es menos conocido fuera de Italia que la mafia siciliana, pero se ha convertido en uno de los grupos criminales más ricos y temidos del mundo occidental en las últimas dos décadas, y ha participado en crímenes cometidos por La cocaína a escala industrial es suficiente para la trata de personas en el lavado de dinero, la extorsión y el contrabando de armas.

Europol, la agencia de aplicación de la ley de la UE, ha estimado que las actividades de Ndrangheta, que no es una organización centralizada sino cientos de clanes autónomos, en conjunto generan ventas anuales de 44 mil millones de euros.

Otros inversores en los bonos incluyeron fondos de pensiones, fondos de cobertura y oficinas familiares, que, según las personas involucradas en las transacciones, buscaban oportunidades exóticas para generar altos rendimientos en tiempos de tasas de interés récord.

Los bonos se crearon a partir de facturas impagas a las autoridades sanitarias italianas de compañías que les ofrecen servicios médicos.

De conformidad con la legislación de la UE, se cobra una tasa de interés de multa garantizada por las facturas vencidas de empresas afiliadas al estado. Esto los hace atractivos para vehículos de propósito especial, que los ubican en un gran conjunto de activos y emiten bonos que están asegurados por los flujos de efectivo esperados de la liquidación futura de las facturas.

La mayoría de los activos titulizados en las tiendas eran legítimos, pero algunos fueron descubiertos por compañías que luego fueron controladas por ciertos clanes Ndrangheta que habían logrado evitar los cheques contra el lavado de dinero para aprovechar la demanda de exóticos inversores internacionales.

Un contrato de bonos adquirido de inversores institucionales incluía activos que fueron vendidos en un campo de refugiados en Calabria que había sido tomado por delincuentes organizados. Más tarde fueron condenados por el robo de fondos de la UE en decenas de millones.

Casi todos ellos eran transacciones privadas que no fueron calificadas por ninguna agencia de calificación o negociadas en los mercados financieros. CFE, un banco de inversión boutique con sede en Ginebra, construyó el vehículo utilizado para vender bonos a inversores como Banca Generali.

Cuando Banca Generali contactó con FT, dijo que no tenía ningún problema con los activos subyacentes que aseguraban los bonos que había comprado para sus clientes, y que estaba realizando pruebas contra el lavado de dinero en otros intermediarios subyacentes. Portafolios a la izquierda.

"Banca Generali y Banca Generali Fund Management Luxembourg están escuchando sobre las malas noticias mencionadas anteriormente", dijo la compañía. "Se basó [ied] en la noción de que la transacción era elegible cuando [they] se agregó a la cartera titulizada", agregó en un comunicado enviado por correo electrónico.

CFE dijo que nunca compró a sabiendas activos relacionados con actividades delictivas. Agregó que había realizado una diligencia debida exhaustiva sobre todos los activos de atención médica que manejaba como intermediario financiero, y también se basó en los controles de otros profesionales regulados que procesaron las facturas después de su creación en Calabria.

Ambas compañías declararon que todos los problemas legales que surgieron después de la compra de las facturas se informaron inmediatamente a las autoridades italianas. CFE dijo que la cantidad total de facturas que luego se relacionaron con el crimen organizado fue solo una fracción muy pequeña de la cantidad total de activos relacionados con los sistemas de salud italianos.

EY, que no tenía que realizar la debida diligencia sobre los activos en la titulización al proporcionar asesoramiento sobre la estructuración de uno de los vehículos comprados a Banca Generali, declinó hacer comentarios.

Este artículo es parte de una próxima investigación de la revista FT Weekend Magazine

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