Blackstone se prepara para una mayor inflación a medida que las ganancias alcanzan un récord


Blackstone, el administrador de activos alternativos más grande del mundo, asesora a su cartera de capital privado de alrededor de 100 empresas en todo el mundo en preparación para una mayor inflación y las interrupciones prolongadas de la cadena de suministro.

«Ahora estamos hablando con nuestras empresas sobre cómo acercar sus cadenas de suministro a casa y mantener más inventario en el sitio», dijo Jonathan Gray, presidente de Blackstone, en una entrevista con el Financial Times.

Desde la congestión de los puertos hasta la escasez de semiconductores y el aumento de los precios de las materias primas, los cuellos de botella amenazan la recuperación económica mundial y han llevado a grupos de consumidores como Unilever, Nestlé y el fabricante de pinturas Akzo Nobel a aumentar las tarifas de sus clientes.

«Nuestra expectativa es que veremos tasas de inflación más altas», dijo Gray, quien aconsejó a los directores ejecutivos presupuestar los costos más altos de energía, alimentos y mano de obra. «Eso se quedará con nosotros».

Los comentarios de Gray se producen cuando las carteras de Blackstone, que van desde adquisiciones hasta inversiones en bienes raíces, crédito e infraestructura, continuarán funcionando a medida que la economía global se reabre después de la pandemia. La corporación con sede en Nueva York informó ganancias récord y actividad de inversión para el tercer trimestre el jueves por la mañana cuando los activos bajo administración alcanzaron un nuevo récord.

Las ganancias distribuibles por acción de Blackstone, una métrica preferida por los analistas como proxy del flujo de efectivo, se han más que duplicado desde hace un año a $ 1.6 mil millones. El resultado fue liderado por comisiones de gestión récord y comisiones de rendimiento realizadas, ya que Blackstone vendió inversiones en medio de una actividad febril de los mercados de capitales y valoraciones positivas.

Blackstone vendió 21.800 millones de dólares en activos durante el trimestre, incluida la venta del hotel The Cosmopolitan en Las Vegas por 5.700 millones de dólares, símbolo de su reapertura. Aunque la venta fue rápida, el ritmo de nuevas inversiones de Blackstone fue más rápido. En el trimestre, más de 37 mil millones

«Hoy, Blackstone reportó los mejores resultados en nuestros 36 años de historia», dijo el CEO Stephen Schwarzman en un comunicado. «Todos nuestros ratios financieros y de capital más importantes han alcanzado valores récord o casi valores récord».

Blackstone tuvo ventas trimestrales de 6.200 millones. El dividendo trimestral anunciado de $ 1.09 por acción fue el doble que el año pasado.

La compañía tuvo entradas de más de $ 500 millones por día durante el trimestre, o $ 47 mil millones en total. Como resultado de tales entradas, Blackstone terminó el trimestre con un cofre de guerra récord de $ 731 mil millones, un aumento del 25 por ciento año tras año.

Blackstone siguió atrayendo nuevos activos de inversores adinerados y estrategias de inversión relacionadas con seguros que buscaban rentabilidad. Estos inversores ahora constituyen un tercio de los activos totales de Blackstone y prefieren invertir en estrategias de inversión perpetuas que no devuelven fondos cada 10 a 12 años.

Los vehículos perpetuos permiten a Blackstone invertir más rápido que nunca, según Gray. «La expansión de la plataforma de inversión ha resultado en un aumento en la velocidad de inversión», dijo.

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