Berkshire Hathaway invirtió más de $40 mil millones en tres semanas en el primer trimestre: reunión anual (NYSE:BRK.B)


Berkshire Hathaway Company celebra la reunión anual de 2003

Noticias de Eric Francis/Getty Images

“Una cosa que no cambiará es que siempre llevaremos mucho dinero en efectivo mano», dijo Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B) (NYSE:BRK.A) El presidente y director ejecutivo Warren Buffett en sus comentarios de apertura en la reunión anual de la compañía en Omaha el sábado.

Si bien el conglomerado quería comenzar el año lentamente en términos de actividad de inversión, gastó más de $40 mil millones en las tres semanas que comenzaron el 21 de febrero, dijo.

La compañía tenía $143,900 millones en efectivo y letras del Tesoro de EE. UU. al 31 de diciembre de 2021, hasta $102,700 millones al 31 de marzo de 2022.

5:41 p. m. hora del Este: se levanta la sesión.

5:41 p. m. hora del Este: Fracasa la propuesta de crear un informe empresarial sobre diversidad, igualdad de oportunidades y esfuerzos de inclusión.

5:31 p. m. hora del Este: La propuesta, que requiere que la empresa mida, divulgue y reduzca las emisiones de gases de efecto invernadero relacionadas con las actividades de suscripción, seguros e inversión, está fracasando.

5:24 p. m. hora del Este: La propuesta de Federated Hermes de que la empresa matriz realice una evaluación anual de los riesgos y oportunidades relacionados con el clima fracasa. Buffett desestimó la afirmación de Federated Hermes de que una propuesta similar para 2021 tenía el respaldo de la mayoría de los accionistas no internos.

4:55 p. m. hora del Este: La propuesta del National Legal and Policy Center de que Berkshire Hathaway (BRK.B) separe las funciones de presidente y director ejecutivo es rechazada.

4:47 p. m. hora del Este: El conteo preliminar muestra que los 15 directores son elegidos.

4:32 p. m. hora del Este: La fase de preguntas y respuestas finaliza. La reunión formal de negocios comienza a las 4:45 p.m.

4:17 p. m. hora del Este: Berkshire no recompró ninguna de sus acciones en abril, dijo Buffett. Dada la opción entre comprar una empresa que le gusta y recomprar acciones, compraría la empresa, dijo.

4:00 p. m. hora del Este: Cuando se le preguntó si su pensamiento sobre Bitcoin (BTC-USD) ha evolucionado, Buffett distingue entre activos productivos como tierras de cultivo o casas y «algo que depende de que el próximo pague más». «Si fueras dueño de todos los bitcoins y me ofrecieras bitcoin por $25, no lo aceptaría», dijo.

«En mi vida trato de evitar cosas que son estúpidas o malas o que me hacen parecer estúpido», dijo Charlie Munger. «Bitcoin (BTC-USD) hace los tres». Munger dijo que China fue inteligente al prohibir bitcoin en China, y agregó que Estados Unidos es «mucho más estúpido» ya que no se ha producido ninguna prohibición.

3:21 p. m. hora del Este: Buffett explica que el apoyo fiscal masivo del gobierno durante la pandemia ha contribuido a la inflación. «En algún momento, el dinero puede no valer tanto como cuando había menos dinero», dijo. «La cantidad que envía el gobierno tiene que afectar los precios». Aun así, dijo que era lo correcto.

El apoyo fiscal «ha estado en una escala que nunca antes habíamos visto», dijo Munger.

3:06 p. m. hora del Este: El vicepresidente Charlie Munger explicó parte del éxito de la compañía: «La relativa falta de trámites burocráticos en Berkshire Hathaway (BRK.B) ha generado mucho dinero».

Buffett explicó que puede tomar decisiones rápidamente sin comités que analicen acuerdos potenciales. “Si se presenta la oportunidad, solo tienes que moverte. Trabajo en un ambiente donde puedo hacerlo. Tienes que estar mentalmente preparado para hacer algo cuando tenga sentido, hacerlo a lo grande y rápido”, dijo.

2:37 p. m. hora del Este: La compañía ahora posee ~9.5% de Activision Blizzard (ATVI) a partir del 29 de abril, luego de que Buffett decidiera aumentar la participación de $14.7 millones anunciada previamente por la compañía, dijo. «Si el acuerdo se lleva a cabo, ganaremos algo de dinero», anunció Microsoft (MSF) en enero que adquiriría Activision por 95 dólares la acción.

2:26 p. m. hora del Este: Buffett dice que no está buscando nuevos accionistas. «Nos gusta el grupo que tenemos.. «Todas las empresas que conozco virtualmente están cortejando a nuevas personas para que vengan. Simplemente me parece una locura».

Buffett dice que se ha retirado de hablar sobre temas políticos porque no quiere que los empleados de Berkshire Hathaway enfrenten las consecuencias de las personas que pueden estar en desacuerdo con su postura.

12:56 p. m. hora del Este: La reunión anual se detiene para almorzar durante una hora.

12:38 p. m. hora del Este: Buffett cree que el enfoque a largo plazo de la compañía se mantendrá después de que se vaya con la gerencia actual. “Berkshire está hecho para durar. No hay un punto final”.

12:30 PM: Charlie Munger aconseja a los inversores que «simplemente digan que no» si su cuenta de jubilación o su asesor financiero recomiendan invertir sus ahorros en Bitcoin (BTC-USD).

12:29: Con respecto a la exposición al riesgo cibernético, Greg Abel, quien dirige los negocios no relacionados con seguros de Berkshire, dijo que la compañía ha estado trabajando para fortalecer sus activos en todos sus negocios. «La buena noticia es que hasta ahora no hemos tenido un evento significativo», dijo Abel. “Tuvimos eventos más pequeños. Es un riesgo importante, pero es una prioridad importante», dijo Abel en toda la empresa.

También hubo una discusión sobre la probabilidad y el riesgo de un ataque nuclear. Todos los días existe un pequeño riesgo de tal evento, y «no hay solución para eso», dijo Buffett.

Ajit Jain, jefe de seguros de Berkshire, dijo que le preocupaba «que no podamos medir cuál es realmente nuestra exposición».

11:49 a.m. hora del este: Jain ve que su negocio de seguros de automóviles se está poniendo al día con Progressive (PGR) en el uso de la telemática. «No hay duda de que Progressive ha hecho un mejor trabajo últimamente», dijo. Geico se inició en la telemática «relativamente recientemente», agregó. «Los resultados iniciales son prometedores. Espero que nos pongamos al día en los próximos dos años», dijo Jain.

11:32 a. m. hora del Este: Buffett habla sobre la belleza de las recompras de acciones. Por ejemplo, Berkshire Hathaway (BRK.B) compró acciones de American Express (AXP) por última vez en 1998, lo que le otorgó una participación del 11,2% en la compañía de tarjetas de crédito. Pero a través de las recompras de acciones de AXP, Berkshire ahora posee una participación del 20% sin gastar más.

11:23 a. m. hora del Este: Cuando se le preguntó si consideraría comprar más empresas fuera de los EE. UU., particularmente en Europa, Buffett dijo que generalmente no recibe muchas llamadas de otras partes del mundo. «Nos gustaría comprar, pero la gente no piensa en nosotros tan rápido allí», dijo.

11:18 a. m. hora del Este: Wall Street fomenta las apuestas en el mercado de valores en lugar de invertir, señaló Buffett. “No ganan dinero a menos que la gente haga algo. Y ganan mucho más dinero cuando la gente apuesta que cuando la gente invierte”.

Actualización a las 11:13 a. m. ET: Buffett a menudo se ha referido al mercado de valores como una combinación de casino y piso de negociación. Últimamente, el juego ha aumentado en el mercado, lo que permitió a Berkshire (BRK.B) adquirir una participación del 14 por ciento en Occidental (OXY) en dos semanas, dijo. En cuanto a por qué decidió gastar tanto en el productor de petróleo: «Específicamente en el caso de Occidental, tuvieron una presentación de analistas y leí el informe anual durante el fin de semana y pensé que tenía sentido».

Sobre la adquisición de Alleghany (Y) por $11 mil millones, el CEO, que había trabajado en Berkshire en el pasado, envió a Buffett el informe anual de la compañía. Buffett lo leyó y dijo que estaría en Nueva York el 7 de marzo y preguntó si podían reunirse. «Sabía que compraríamos Alleghany al precio que estábamos ofreciendo, y si no querían aceptarlo, estaría bien», dijo.

Al comienzo de la reunión: Habló sobre lo cuidadosos que él y el vicepresidente Charlie Munger son con el dinero de los accionistas: «La idea de perder permanentemente el dinero de otras personas, personas que confían en nosotros, eso es solo un futuro que no tengo». querer tener.»

Las actividades de la compañía en el primer trimestre incluyeron aumentos en sus participaciones en Occidental (OXY) y Chevron (CVX), la adquisición de una participación del 11,4% en HP Inc. (HPQ) por $4,200 millones y la compra de una compañía de seguros especializada por $11,600 millones. .

También en el podio están Greg Abel, sucesor de Buffett y actual director del negocio no asegurador de Berkshire, y Ajit Jain, director de seguros de la compañía.

Con un reportaje de Max Gottlich

Anteriormente, los ingresos operativos del primer trimestre de Berkshire Hathaway se vieron respaldados por la fabricación y el comercio minorista.

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