Arnault y Mustier se unen al boom de Spac de $ 100 mil millones


El fundador de LVMH, Bernard Arnault, y el exjefe de UniCredit, Jean Pierre Mustier, crean una herramienta de adquisición dedicada para invertir en compañías financieras europeas y unirse al boom de $ 100 mil millones de Spac.

Tikehau Capital y Financière Agache, un holding controlado por Groupe Arnault, patrocinará a Pegasus Europe, que es administrada conjuntamente por el ex negociador del Bank of America Diego De Giorgi, dijo Mustier en una entrevista con el Financial Times.

Pegasus cotiza en Amsterdam, que está emergiendo como la capital europea de las empresas de cheques en blanco, habiendo sido el principal beneficiario del cambio en la negociación de acciones denominadas en euros fuera de Londres desde el Brexit.

Se espera que el Spac suba en los bajos cientos de millones de euros y JPMorgan debe asesorar, según alguien familiarizado con el asunto. Pegasus se negó a comentar sobre el tamaño, citando las reglas para la lista previa.

Spacs recauda dinero cotizando en una bolsa de valores y luego utiliza los ingresos para hacer públicas empresas privadas prometedoras a través de fusiones inversas. Los accionistas no saben de antemano a qué empresas se dirigirá Spacs. Por lo tanto, asumen un compromiso basado en los registros de quienes los dirigen y patrocinan.

Arnault es uno de los hombres más ricos del mundo. Tiene una fortuna de 114.000 millones de dólares construida durante cuatro décadas de acuerdos que engendraron el grupo de lujo más grande del mundo, incluidas las marcas Louis Vuitton, Dior, Givenchy, Veuve Clicquot y Dom Pérignon.

Pegasus es uno de los primeros de una ola esperada de Spacs europeos, que hasta ahora ha sido en gran parte un fenómeno estadounidense. El multimillonario de las telecomunicaciones Xavier Niel inició dos, uno centrado en la producción de televisión y el otro especializado en alimentos orgánicos.

Mustier, De Giorgi, Tikehau y Financière Agache comprarán al menos el 10 por ciento de la OPI de Pegasus y, según un comunicado, «celebrarán un acuerdo de compra a plazo material».

«Europa necesita más capital de crecimiento para apoyar a las empresas y el Spac puede ser la herramienta que falta entre una OPI tradicional y la financiación de capital privado», dijo Mustier al FT.

El motivo de Pegasus es que los servicios financieros europeos, especialmente la gestión patrimonial, los seguros y la tecnología financiera, están listos para la consolidación, ya que las tasas de interés extremadamente bajas, las nuevas regulaciones y los avances tecnológicos han alterado sus modelos comerciales.

“No se trata solo de un trato rápido. Con nuestra experiencia, podemos ofrecer inversiones y asociaciones a largo plazo ”, dijo Mustier. La reputación de los cuatro patrocinadores «asegura a las empresas que tenemos una perspectiva a largo plazo y un profundo conocimiento del sector financiero», dijo Antoine Flamarion, cofundador de Tikehau.

La semana pasada, Mustier renunció después de un mandato de cuatro años luego de una disputa sobre la estrategia de UniCredit.

Varios directores de bancos europeos están en proceso de lanzar Spacs, incluido el amigo de Mustier y ex ejecutivo de Credit Suisse, Tidjane Thiam, que cotiza un vehículo de 250 millones de dólares centrado en las finanzas en Nueva York. El exjefe de UBS Sergio Ermotti, el exjefe de Commerzbank Martin Blessing y el banquero de inversiones de Barclays Makram Azar se encuentran entre otros.

Los fundadores de Spac se sienten atraídos por el potencial de grandes recompensas de un objetivo de adquisición exitoso. Los fundadores de Spac a menudo reciben el 20 por ciento de sus acciones por una tarifa nominal.

Cobertura adicional de Arash Massoudi

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