Acuerdo entre Gaming and Leisure Properties y PENN Entertainment

Nuevo contrato de arrendamiento principal para respaldar las oportunidades de crecimiento de PENN
Impulsado por movimientos de propiedad y desarrollo adicional

WYOMISSING, Pensilvania, 10 de octubre de 2022 (GLOBE NEWSWIRE) — Gaming & Leisure Properties, Inc. («GLPI» o la «Compañía») (Nasdaq: GLPI) anunció hoy que acordó crear un nuevo contrato de arrendamiento principal con PENN Entertainment, Inc. («PENN») (Nasdaq: PENN) por siete de las propiedades actuales de PENN. Las empresas también acordaron un mecanismo de financiación para apoyar la búsqueda de PENN de oportunidades de reubicación y desarrollo en varias de las propiedades incluidas en el nuevo contrato de arrendamiento principal. La transacción, incluida la creación del nuevo arrendamiento principal, está sujeta a las aprobaciones regulatorias habituales y se espera que entre en vigencia el 1 de enero de 2023.

De acuerdo con los términos acordados por las partes, el arrendamiento principal actual de PENN se modificará para eliminar las propiedades de PENN en Aurora y Joliet, Illinois; Colón y Toledo, Ohio; y Henderson, Nevada, y estas propiedades se agregarán al nuevo arrendamiento principal. Además, los contratos de arrendamiento existentes para Hollywood Casino en The Meadows en Pensilvania y Hollywood Casino Perryville en Maryland terminarán y estas propiedades se transferirán al nuevo contrato de arrendamiento principal. GLPI acordó financiar hasta $225 millones para la reubicación del casino ribereño de PENN en Aurora a una tasa de capitalización del 7,75 % y financiar hasta $350 millones para la reubicación del Hollywood Casino Joliet, así como la construcción de hoteles en el Hollywood Casino. Columbus y una segunda torre de hotel en el M Resort Spa Casino a las tarifas de mercado vigentes en ese momento.

El nuevo contrato principal de arrendamiento y financiamiento de GLPI permitirá a PENN llevar a cabo varios proyectos de crecimiento, incluidos los proyectos planificados en Aurora y Joliet, Illinois; Columbus, Ohio; y Henderson, Nevada.

Peter Carlino, director general de Gaming & Leisure Properties, dijo: “Nuestro continuo apoyo a nuestra lista de inquilinos de los principales operadores regionales de juegos a través de innovadoras estructuras de transacciones ha demostrado ser mutuamente beneficioso y confiamos en que este nuevo contrato de arrendamiento maestro con PENN Entertainment amplía nuestro historial de éxito en este frente.

“A lo largo de sus 28 años como empresa pública, PENN Entertainment se ha establecido como el principal desarrollador de activos de juegos regionales de la industria. GLPI se complace en estructurar un nuevo arrendamiento principal con nuestro arrendatario a largo plazo que incluye una opción de financiamiento para permitir que PENN extienda su legado de crecimiento a través del desarrollo al buscar oportunidades emocionantes en Illinois, Ohio y Nevada. Apoyamos la reubicación de los casinos ribereños de PENN a operaciones terrestres, ya que creemos que esto proporciona una experiencia superior para el cliente, especialmente porque las propiedades propuestas de Aurora y Joliet están ubicadas para beneficiarse de los desarrollos existentes y a largo plazo que generan tráfico. Además, creemos que la creación de un nuevo hotel en el Hollywood Casino Columbus mejorará significativamente el desempeño de esta propiedad y, en última instancia, permitirá que PENN lo convierta en un destino regional. Finalmente, como con cada transacción que buscamos en GLPI, esta nueva estructura de arrendamiento principal viene con términos atractivos de arrendamiento y financiamiento para ambas partes bajo una estructura comprobada de arrendamiento principal que brinda a GLPI protección contra caídas materiales mientras nos brinda la oportunidad de beneficiarnos de PENN. contrato a largo plazo. crecimiento.»

Se espera que los términos del nuevo arrendamiento principal y el arrendamiento principal de PENN modificado sean sustancialmente similares al arrendamiento principal de PENN actual, con las siguientes diferencias clave:

• El nuevo arrendamiento principal tendrá incumplimiento cruzado, garantía cruzada y co-terminación con el arrendamiento principal de PENN existente.
• El plazo inicial del nuevo arrendamiento principal vencerá el 31/10/2033, con tres extensiones de 5 años a opción de PENN (en consonancia con el plazo restante del arrendamiento principal actual de Penn)
• Todos los alquileres para el nuevo arrendamiento principal se establecerán con una indexación anual del 1,50 %, y la primera indexación tendrá lugar para el año de alquiler a partir del 1 de noviembre de 2023.
• El alquiler del nuevo contrato de arrendamiento será de $232,2 millones en alquiler base. El alquiler para el arrendamiento principal inicial de PENN será de $284,1 millones, que consta de $208,2 millones en alquiler base del edificio, $43,0 millones en alquiler base del terreno y 32, $9 millones en alquiler porcentual.

Sobre Juegos y Aficiones Propiedades
GLPI se dedica a la adquisición, financiación y propiedad de bienes inmuebles para arrendamiento a operadores de juego bajo contratos de arrendamiento neto triple, bajo los cuales el arrendatario es responsable de todo el mantenimiento de las instalaciones, los seguros requeridos en relación con las Propiedades Arrendadas y las actividades realizadas en el Propiedades Arrendadas, impuestos recaudados sobre o en conexión con las Propiedades Arrendadas y todos los servicios públicos y otros servicios necesarios o apropiados para las Propiedades Arrendadas y las actividades llevadas a cabo en las propiedades arrendadas.

vanguardia Declaraciones
Este comunicado de prensa contiene «declaraciones prospectivas» en el sentido de la Sección 27A de la Ley de Valores de 1933, modificada, y la Sección 21E de la Ley de Bolsa de Valores de 1934, modificada, incluida la reubicación, la terminación exitosa de las instalaciones y la finalización de los proyectos, los beneficios esperados de las transacciones para GLPI y el impacto esperado de los gastos de capital planificados en los resultados de operaciones de PENN. Las declaraciones prospectivas se pueden identificar mediante el uso de palabras prospectivas como «espera», «cree», «estima», «pretende», «puede», «hará», «debería» o «anticipa» o la variaciones negativas o de otro tipo de estas palabras u otras similares, o a través de discusiones sobre eventos futuros, estrategias o riesgos e incertidumbres. Estas declaraciones prospectivas están inherentemente sujetas a riesgos, incertidumbres y suposiciones con respecto a GLPI y sus subsidiarias, incluidos los riesgos relacionados con lo siguiente: la capacidad de GLPI para completar con éxito las transacciones anunciadas con PENN, incluida la capacidad de las partes para celebrar acuerdos definitivos, la recepción de cualquier aprobación regulatoria requerida u otros retrasos o impedimentos para completar las transacciones propuestas; la capacidad de PENN para obtener todas las aprobaciones y permisos necesarios para los proyectos de capital anunciados; factores de construcción, incluidos retrasos, costos de recuperación imprevistos, mayor costo de mano de obra y materiales y otros factores que podrían aumentar significativamente los gastos de capital requeridos; el efecto de pandemias, como COVID-19, en GLPI debido al impacto que dichas pandemias pueden tener en las actividades comerciales de los inquilinos de GLPI y su capacidad continua para pagar el alquiler de manera oportuna o realizar inversiones en las propiedades de GLPI; el posible impacto negativo de los altos niveles de inflación recientes (que se han visto exacerbados por el conflicto armado entre Rusia y Ucrania) en las operaciones de nuestros arrendatarios y su capacidad de acceder a los mercados de capital para obtener el financiamiento necesario; la capacidad de GLPI para mantener su estado REIT; la capacidad de GLPI para acceder al capital a través de los mercados de deuda y acciones en montos, tasas y costos aceptables para GLPI; el impacto de nuestro endeudamiento sustancial en nuestras operaciones futuras; cambios en las leyes fiscales de EE. UU. y otras leyes estatales, federales o locales, sean o no específicas de los REIT o de las industrias del juego o del alojamiento; y otros factores descritos en el Informe anual de GLPI en el Formulario 10-K para el año fiscal finalizado el 31 de diciembre de 2021, Informes trimestrales en el Formulario 10-Q e Informes actuales en el Formulario 8-K, cada uno presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores. Todas las declaraciones prospectivas escritas u orales posteriores atribuibles a GLPI oa personas que actúen en nombre de GLPI están expresamente calificadas en su totalidad por las declaraciones de advertencia incluidas en este comunicado de prensa. GLPI no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente las declaraciones prospectivas contenidas o incorporadas por referencia en este documento, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros o de otra manera, excepto según lo exija la ley. A la luz de estos riesgos, incertidumbres y suposiciones, los eventos prospectivos discutidos en este comunicado de prensa pueden no ocurrir como se presentan o no ocurrir en absoluto.

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