$ 29K Bitcoin está más cerca de lo que piensas, según datos de derivados


El precio de Bitcoin (BTC) continúa luchando en la resistencia de $24 000 y el precio fue rechazado allí el 10 de agosto, pero el rechazo no fue suficiente para bajar el precio del canal ascendente de 52 días. El canal tiene soporte en $22 500 y esta formación alcista sugiere que el precio de BTC eventualmente alcanzará el nivel de $29 000 a principios de octubre.

Precio de Bitcoin/USD de 12 horas. Fuente: Vista comercial

Los datos de derivados de Bitcoin muestran una falta de interés de los largos apalancados (alcistas), pero al mismo tiempo no valoran las mayores posibilidades de una caída sorpresa. Curiosamente, la última recesión de Bitcoin el 9 de agosto estuvo acompañada por un rendimiento negativo de las acciones que cotizan en EE. UU.

El 8 de agosto, el fabricante de chips y tarjetas gráficas de video Nvidia Corp (NVDA) anunció que sus ventas del segundo trimestre disminuirían un 19 % con respecto al trimestre anterior. Además, el Senado de los EE. UU. aprobó un proyecto de ley el 6 de agosto que podría tener un impacto negativo en las ganancias corporativas. A pesar de liberar $ 430 mil millones para financiar «clima, salud e impuestos», la disposición impondría un impuesto del 1% sobre la recompra de acciones por parte de empresas que cotizan en bolsa.

La alta correlación de los activos tradicionales con las criptomonedas sigue siendo una gran preocupación para algunos inversores. Los inversores no deberían dejarse llevar incluso si las presiones inflacionarias disminuyen, ya que la Reserva Federal de EE. UU. está observando muy de cerca los datos de empleo. La última lectura mostró una tasa de desempleo de 3,5%, típica de mercados recalentados, lo que obligó a la autoridad monetaria a seguir subiendo las tasas de interés y cancelar los programas de estímulo de compra de deuda.

La reducción de las posiciones de riesgo debería ser la norma hasta que los inversores indiquen claramente que el banco central de EE. UU. está a punto de relajar las políticas monetarias más estrictas. Esta es precisamente la razón por la que los comerciantes de criptomonedas siguen tan de cerca los números macro.

Actualmente, Bitcoin carece de la fuerza para romper la resistencia de $ 24,000, pero los comerciantes deberían estudiar derivados para medir el sentimiento de los inversores profesionales.

Las métricas de derivados de Bitcoin son neutrales a bajistas

La prima anualizada de futuros de Bitcoin mide la diferencia entre los contratos de futuros a más largo plazo y los niveles actuales del mercado al contado. El indicador debería estar entre el 4% y el 8% para compensar a los comerciantes que «bloquean» el dinero hasta que expire el contrato. Así, niveles por debajo del 2% son extremadamente bajistas, mientras que cifras por encima del 10% indican un optimismo excesivo.

Prima anualizada de futuros de Bitcoin a 3 meses. Fuente: Laevitas

El gráfico anterior muestra que esta métrica cayó por debajo del 4 % el 1 de junio, lo que refleja la falta de demanda de los operadores por posiciones largas (alcistas) apalancadas. Sin embargo, la lectura actual del 2% no es particularmente preocupante, dado que BTC ha bajado un 51% en lo que va del año.

Para descartar externalidades específicas de futuros, los comerciantes también deben analizar los mercados de opciones de Bitcoin. El sesgo delta del 25 % es un signo revelador cuando las mesas de arbitraje y los creadores de mercado cobran de más por protección al alza o a la baja.

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Si estos comerciantes temen una caída del precio de Bitcoin, el indicador de asimetría se moverá por encima del 12%. Por el contrario, el entusiasmo generalizado refleja un sesgo negativo del 12%.

Opciones de Bitcoin 30 días 25% de sesgo delta: Fuente: Laevitas

Los datos muestran que el indicador de sesgo ronda entre el 3% y el 5% desde el 5 de agosto, lo que se considera una zona neutral. Los comerciantes de opciones ya no están cobrando de más por la protección a la baja, lo que significa que pueden quedarse sin entusiasmo, pero al menos han renunciado a la sensación de «miedo» que se ha visto en los últimos meses.

Dado el patrón de canal ascendente actual de Bitcoin, los inversores de Bitcoin probablemente no deberían preocuparse demasiado por la falta de demanda de compra, según los datos del mercado de futuros.

Por supuesto, hay un sano escepticismo reflejado en las métricas de derivados, pero el camino hacia un precio de BTC de $29,000 permanece claro siempre que las estadísticas de inflación y empleo estén bajo control.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​en este documento son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.